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Viejo 29-sep-2018, 10:30   #1
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Mar 2010 | 26.514 Mens.
Hablemos sobre invertir en agua.

Buen Sábado a [email protected]

Las inversiones que dependen de las tendencias demográficas o del cambio climático son particularmente atractivas para inversiones con horizontes a largo plazo. Precisamente la escasez de agua en un tema que combina estos dos aspectos y que, por lo tanto, puede ser una excelente inversión a largo plazo.

Es bien sabido que el agua apta para uso humano (es decir, el suministro de agua) es un bien escaso, como vemos a continuación.



el agua en el mundo
El agua en el mundo. Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo
Y sin embargo, el agua es imprescindible para vivir (es decir, hay una enorme demanda que, además es bastante inelástica).

Como vemos en el pictograma siguiente, el agua se utiliza en grandes cantidades para producir todo tipo de productos de alimentos y bebidas. De hecho, cada persona bebe entre 2 y 4 litros de agua al día y consume entre 2.000 y 5.000 litros de agua al año de manera indirecta a través de la comida que ingiere.

Litros de agua necesarios para producir diferentes alimentos
Litros de agua necesarios para producir diferentes alimentos. Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo
A medida que la población mundial sigue creciendo a un ritmo frenético, la demanda de agua va a crecer igualmente rápido. Según un informe de las Naciones Unidas, en 2025 habrá 1.800 millones de personas viviendo en regiones con escasez de agua, y dos tercios de la población mundial podrían tener acceso limitado al agua.

Según el International Food Policy Research Institute, en los próximos 15 años habrá una brecha del 40% entre la demanda y la oferta de agua.

Como el precio de las cosas viene determinado por la oferta y la demanda, si ésta última excede a la oferta, ello hará que el precio del agua aumente. También es de esperar que lo hagan las acciones de las empresas del sector. Por lo tanto, esto significa que es posible invertir en agua con bastante seguridad de que va a ser una excelente inversión a largo plazo.

Cómo invertir en agua de manera rentable
Ahora que ya sabemos por qué es interesante invertir en agua, vamos a ver cómo invertir en agua para que sea una excelente inversión a largo plazo.

Lo cierto es que existen numerosas maneras de invertir en agua. De todas ellas, aquí vamos a ver las 3 maneras que a nuestro parecer son más interesantes de invertir en agua para nuestros lectores. Y lo bueno es que estas maneras son complementarias, con lo cual podemos dividir nuestro capital entre las diferentes maneras para tener una cartera diversificada.

#1. Mercado de materias primas (commodities) mediante ETFs
A diferencia de lo que ocurre con el café, no es posible especular con el agua directamente como materia prima. No existen (que nosotros conozcamos) futuros ni productos derivados sobre el agua. Existe, en cambio, un producto financiero que sí permite invertir en agua.

Se trata de los ETFs (si no sabes lo que son los ETFs, lee este otro articulo). Los ETFs para invertir en agua de los que vamos a hablar a continuación replican en su mayoría uno de los dos siguientes índices que reúnen a las principales empresas a nivel mundial en el área del tratamiento del agua (tanto para uso industrial como consumo humano):

S&P Global Water Index (SPGTAQD)
World Water Index (WOWAX CW)
La principal ventaja de los ETFs respecto a la segunda manera de invertir en agua que veremos más abajo es que no es necesario llevar acabo un análisis pormenorizado de cada una de las empresas en las que invierte el ETF. Además permiten diversificar con una sola “compra”, a la vez que se ofrecen gran flexibilidad, transparencia y liquidez, y todo ello por un coste realmente bajo.

Como explicábamos en un artículo anterior, la plataforma de Morningstar resulta muy útil para identificar ETFs. Si hacemos una búsqueda de los ETFs que existen a nivel mundial que permiten invertir en agua, obtenemos 19 resultados. De ellos, los mejores ETFs para invertir en agua son los 4 siguientes:

i) PowerShares Water Resource Portfolio (PHO)
Este ETF replica el NASDAQ OMX US Water IndexSM. Se trata del mayor ETF del mundo para invertir en agua ya que los activos gestionados ascienden a casi 830 millones de dólares. La principal diferencia con los demás ETFs que vamos a ver a continuación es que éste sólo incluye empresas de EEUU. Está compuesto por una cesta de 36 empresa, sobre todo pequeñas y medianas capitalizaciones.

ii) Guggenheim S&P Global Water Index ETF (CGW)
Como su propio nombre indica, este ETF replica el S&P Global Water Index. Está compuesto por una cesta de 50 empresa de todo el mundo, aunque cerca de un 45% de las empresas son de EEUU y un 15% de Reino Unido. Estas empresas están principalmente activas en el sector de la calidad del agua e infraestructuras relacionadas.

iii) iShares Global Water UCITS ETF (IQQQ)
Este ETF replica el S&P Global Water Index. Está compuesto por las 50 empresas más grandes y con mayor liquidez a nivel mundial activas en el mundo del agua. Se trata de un fondo de BlackRock.

iv) Lyxor UCITS ETF World Water (WAT)
Este ETF replica el World Water Index. Si nos atenemos a la clasificación de Morningstar, este es el mejor ETF de la lista para invertir en agua pues tiene la clasificación de fondo 5 estrellas.



Además, la rentabilidad anualizada de los último 5 años es del 12.52% y la de los últimos 10 años es 9,74%, lo cuál está francamente bien. En el siguiente gráfico vemos la progresión del fondo en los últimos 10 años.

Crecimiento de 10.000€ desde la creación del ETF en 2007
Crecimiento de 10.000€ desde la creación del ETF en 2007.
En definitiva, los ETFs son una excelente manera de invertir en agua para la gente que desee invertir en el sector en su conjunto sin tener que llevar acabo un análisis minucioso de los fundamentales de las empresas que componen los fondos. Ofrecen además una excelente rentabilidad en comparación con el riesgo que conllevan y su coste es muy bajo.

La única desventaja es que esta inversión tiene es que está correlacionada directamente con los mercados financieros (en el gráfico anterior podemos ver que en el 2008, a raíz de la crisis de las suprimes, la cotización del ETF de Lyxor bajó casi un 40%). Dicho esto, al tratarse de una inversión a largo lazo este punto no debería de preocuparnos excesivamente ya que (i) por su naturaleza escasa, el precio del agua y el capital necesario para mantener las infraestructuras va a subir en los próximos años/decenios y (ii) en cualquier caso la bolsa a largo plazo siempre tiene tendencia a subir, sobre todo cuando del S&P se trata.

Por último cabe decir que para poder invertir en agua a través de un ETF necesitas un buen broker, de preferencia internacional para poder invertir en los ETFs que cotizan en EEUU. Para ello nuestra recomendación es InteractiveBrokers. En este otro artículo explicamos por qué creemos que es el mejor broker del mundo para invertir en bolsa.

#2. Acciones de empresas que se dedican al mundo del agua
La “cadena del agua” es muy amplia, pues incluye cosas tan variadas como la desalinización del agua marina, el transporte del agua para uso doméstico, el control de calidad del agua, la gestión de las aguas residuales, la generación de energía hidroeléctrica, etc.

Por lo tanto, se trata de un sector que mueve mucho dinero. A modo de ejemplo, cabe destacar que el estado de California gasta unos 20.000 millones de dólares al año para todo lo relativo a su suministro de agua, y está previsto que esta cifra aumente a medida que la población crece. Se necesitan hacer importantes inversiones a través de toda la cadena de distribución del agua.

Además, los proyectos de infraestructuras de agua a nivel mundial están previsto aumentar entre un 5 y un 8% anual según Bank of America.

Así pues, las empresas que se encargan de gestionar la creciente demanda de agua frente a la oferta limitada de suministro de agua pueden ser una excelente oportunidad de inversión.

Hay miles de empresas activas a lo largo de toda la cadena del agua a nivel mundial. Para identificar aquéllas que tienen un mayor potencial de apreciación debemos fijarnos en qué países se espera que vayan a tener mayores problemas de suministro de agua (por ejemplo China y la India) o en cuáles hay mayores presupuestos para desarrollar las infraestructuras (por ejemplo Estados Unidos). También debemos fijarnos en la calidad de los servicios ofrecidos por las empresas analizadas, así como la competencia que existe en su sector y zona geográfica y su potencial de crecimiento.

A modo de ejemplo vamos a deteneros en Artesian Resources Corp. (ARTNA). Es la sociedad matriz de Artesian Water Company, que se encarga del suministro de agua en el estado de Delaware y busca ofrecer el agua de mejor calidad así como un excelente servicio de atención al cliente. Como vemos en el siguiente gráfico, la acción tiene una tendencia de fondo alcista y en los últimos 20 años tiene un retorno acumulado del 600%.



Cotización de Artesian Resources Corp. (ARTNA)



Cotización de Artesian Resources Corp. (ARTNA).
Así pues, si llevamos acabo un análisis detallado podemos encontrar excelentes oportunidades de inversión que ofrezcan un retorno espectacular. Sin embargo, somos conscientes de que analizar muchos empresas del sector en busca de la que tiene (o creemos que tiene) el mayor potencial de apreciación puede ser un ejercicio complejo. Por lo tanto, para las personas que no deseen realizar dicho estudio del mercado, o simplemente están dispuestas a obtener una rentabilidad menor a cambio de tener una cartera diversificada, recomendamos optar por los ETFs.

Al igual que para los ETFs, si deseas invertir en agua mediante la compra de acciones de empresas individuales, puedes hacerlo utilizando el broker InteractiveBrokers.

#3. Crowdfunding
Como hemos explicado en este otro artículo, el crowdfunding (financiación colectiva de proyectos) es una excelente manera de invertir y diversificar nuestro patrimonio.

Hoy en día se puede invertir mediante crowdfunding en empresas de todo tipo de sectores y, como no podía ser de otra manera, también se puede invertir en agua mediante crowdfunding. De las 3 maneras de invertir en agua que abordamos en este artículo, esta es sin duda la más original y novedosa.

Cuando se trata de invertir en agua mediante crowdfunding, lo más interesante es hacerlo mediante las plataformas dedicadas exclusivamente al crowdequity, tales como Crowdcube. El motivo es que así obtendremos un muy interesante retorno sobre inversión si el proyecto prospera (aunque no hay que olvidar que el indice de éxito de las start-ups no es demasiado elevado, por lo que hay que ser muy meticuloso a la hora de elegir los proyectos en los que se invierte).

En la plataforma de Crowcube se ven frecuentemente proyectos de agua embotellada con diferentes sabores al estilo “detox”. Una campaña más original que vimos recientemente es la de Water-to-Go. Se trata de una botella ligera que contiene un sistema de filtrado usando nanotecnología que permite eliminar el 99,9% de todas las bacterias, virus, metales pesados y pesticidas para hacerla totalmente potable. La campaña de financiación en Crowdcube obtuvo más del 150% de la recaudación solicitada, lo cual demuestra el interés que suscita este tipo de inversiones y los productos que las empresas fabrican.

Invertir en proyectos de este estilo resulta muy interesante pues, a parte de la rentabilidad potencial que se puede obtener en caso de que la empresa tenga éxito, permite diversificar nuestro patrimonio de manera considerable.

Conclusión
En este artículo hemos visto por qué es interesante invertir en agua (y en empresas del sector) y 3 maneras diferentes de hacerlo.

En definitiva, se trata de un sector que tiene un potencial de apreciación muy elevado en el futuro por la creciente demanda de agua, lo cual hace que sea una excelente inversión a largo plazo que puede ofrecer un retorno sobre inversión espectacular en comparación con su nivel de riesgo bastante bajo (aparte de una cierta correlación con la renta variable).

Más info aqui
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Viejo 29-sep-2018, 10:58   #2
yesusrr
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May 2007 | 4.338 Mens.
Lugar: Gran Canaria

Citroën C3

buenas shur! yo di con ese articulo hace unas semanas. he incluido en mi cartera el fondo pictet global water, con una pequena inversion inicial a ver como se va comportando

yesusrr está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-sep-2018, 11:03   #3
jajaja...NO
huehuehue...NEIN
 
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Mar 2010 | 26.514 Mens.
Cita:
Originalmente Escrito por yesusrr Ver Mensaje
buenas shur! yo di con ese articulo hace unas semanas. he incluido en mi cartera el fondo pictet global water, con una pequena inversion inicial a ver como se va comportando
Voy a hacer lo mismo en breves, que referencia tiene ese pictet?
Es un asset que a largo plazo (muy) tiene mucho potencial
jajaja...NO está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-sep-2018, 13:21   #4
yesusrr
ForoCoches: Miembro
 
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May 2007 | 4.338 Mens.
Lugar: Gran Canaria

Citroën C3

Cita:
Originalmente Escrito por jajaja...NO Ver Mensaje
Voy a hacer lo mismo en breves, que referencia tiene ese pictet?
Es un asset que a largo plazo (muy) tiene mucho potencial
Este es el ISIN, shur: LU0104884860. Por si quieres echarle un vistazo, pero hay más del sector Agua

Cita:
El fondo Pictet Funds - Water invierte en el mundo entero en acciones de sociedades que desarrollan sus actividades en el sector del agua y del aire. La cartera invertirá al menos dos tercios de sus activos totales o patrimonio en renta variable emitida por dichas compañías. Se podrían utilizar técnicas así como instrumentos derivados con el fin de una gestión eficiente, dentro de los límites especificados por la reglamentación del fondo.

yesusrr está desconectado   Responder Con Cita


Viejo 29-sep-2018, 15:28   #5
gurdjieff
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
 
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Oct 2003 | 36.086 Mens.
Lugar: cielo

308sw VTi 120cv

Yo tengo en mi casa no menos de 20 paquetes de pack de 6 de bezoya
gurdjieff está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-sep-2018, 15:32   #6
aballa
ForoCoches: Miembro
 
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May 2017 | 6.370 Mens.
A mi me gusta American Water Works
aballa está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-sep-2018, 17:20   #7
jajaja...NO
huehuehue...NEIN
 
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Mar 2010 | 26.514 Mens.
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Originalmente Escrito por aballa Ver Mensaje
A mi me gusta American Water Works
pero es un fondo o un stock?
Lo que estoy mirando son hedge funds
jajaja...NO está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-sep-2018, 18:06   #8
LittleJ
You know you love me
 
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Nov 2010 | 9.513 Mens.
Lugar: Charleston

430i Gran Coupé

Cita:
Originalmente Escrito por jajaja...NO Ver Mensaje
Por último cabe decir que para poder invertir en agua a través de un ETF necesitas un buen broker, de preferencia internacional para poder invertir en los ETFs que cotizan en EEUU. Para ello nuestra recomendación es InteractiveBrokers. En este otro artículo explicamos por qué creemos que es el mejor broker del mundo para invertir en bolsa.

Diría que desde que salió la Mifid 2 todos los ETF de USA han dejado de estar disponibles para inversores europeos, al menos en IB que es donde yo opero.

Solo estarían disponibles los dos últimos que has puesto (IQQQ/WAT)

Última edición por LittleJ fecha: 29-sep-2018 a las 18:09.
LittleJ está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-sep-2018, 21:13   #9
jajaja...NO
huehuehue...NEIN
 
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Mar 2010 | 26.514 Mens.
Cita:
Originalmente Escrito por LittleJ Ver Mensaje
Diría que desde que salió la Mifid 2 todos los ETF de USA han dejado de estar disponibles para inversores europeos, al menos en IB que es donde yo opero.

Solo estarían disponibles los dos últimos que has puesto (IQQQ/WAT)
Entiendo.. El Pictet que ha puesto el forero me llama la atencion.

http://www.morningstar.co.uk/IntroPa...d%3DF0GBR04BC7
jajaja...NO está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 29-nov-2018, 19:53   #10
Minituning
ForoCoches: Miembro
 
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Sep 2005 | 2.141 Mens.
Cita:
Originalmente Escrito por yesusrr Ver Mensaje
buenas shur! yo di con ese articulo hace unas semanas. he incluido en mi cartera el fondo pictet global water, con una pequena inversion inicial a ver como se va comportando
Cita:
Originalmente Escrito por jajaja...NO Ver Mensaje
Voy a hacer lo mismo en breves, que referencia tiene ese pictet?
Es un asset que a largo plazo (muy) tiene mucho potencial
Cita:
Originalmente Escrito por aballa Ver Mensaje
A mi me gusta American Water Works
Cita:
Originalmente Escrito por LittleJ Ver Mensaje
Diría que desde que salió la Mifid 2 todos los ETF de USA han dejado de estar disponibles para inversores europeos, al menos en IB que es donde yo opero.

Solo estarían disponibles los dos últimos que has puesto (IQQQ/WAT)
Alguien podría explicar como invertir en este tipo de producto?
Me refiero donde se puede contratar ?
Un saludo
Minituning está desconectado   Responder Con Cita


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