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¿Se puede vivir de la mina? [PLATAFORMA MINERA] Vol. 1

 
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Viejo 30-dic-2020, 15:32   #1
duply
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Nov 2017 | 5.626 Mens.

El inversor modesto.

¿Se puede vivir de la mina? [PLATAFORMA MINERA] Vol. 1

Descargo de responsabilidad. La inversión puede resultar en la pérdida parcial o completa del capital. Cada inversor debe tomar sus propias decisiones y es el único responsable de sus actos. En ningún caso debe tratarse la información contenida en este hilo como una recomendación de inversión, ni como asesoramiento financiero, por tanto será el usuario el que deberá tomar sus propias decisiones.

Muchos inversores conseguimos rentabilidades de 3 cifras en los años alcistas pero esto no es un viaje en autopista, más bien es una competición de motocross.


AVISO: LA MINERÍA ES UN SECTOR DE ALTA VOLATILIDAD. PUEDES PERDER GRAN PARTE DE TU DINERO EN UN SOLO DÍA. O DIVERSIFICAS O SERÁS SACRIFICADO.







Plataforma inaugurada en diciembre de 2020. Cualquier duda postéala y la responderemos ampliando aquí la información.


Si vas a meterle dinero al tema y ya vienes llorado de casa pide número para ser miembro oficial de esta plataforma.


Si no te ubicas en esto de los oros lee este artículo introductorio: https://elinversormodesto.substack.c...en-oro-y-plata . En enero de 2021 publicaré otro artículo comparando las diferentes formas de exposición a las onzas: físico, “papel”, ETF, mineras... si pones en la web esa tu correo te llegará directamente.




¿Es buena idea el HOLD descerebrado?
No. Si holdeas tarde o temprano te van a reventar. No hay “pero es que…” en este caso. Las materias primas son inversiones cíclicas.



Debes estudiar el ciclo del metal que sea y su estacionalidad. El cobre se mueve con el crecimiento económico mundial, el uranio tiene su propio ciclo y el oro y la plata se correlacionan con las tasas reales de interés y la creación de nuevo dinero. Para la estacionalidad si pones en Google Imágenes “loquesea seasonality” tendrás lo que buscas. Dejo un ejemplo.





Si compras en el 20% inferior del movimiento y sueltas lastre en el 20% superior es todo un triunfo, es mejor comprar y vender muy poco a poco durante diferentes días, no somos adivinos. Y si complementas la plata y el oro con metales menos estacionales lo llevarás mejor ya que si operas la estacionalidad no te quedarás desinvertido y llevarás mejor el FOMO.




¿Qué es necesario para triunfar con las minas?
Modestia, así de sencillo. Un inversor modesto reconoce sus limitaciones y entiende que el mercado es soberano. Si quieres, un hamijo te lo explica en perfecto guiri.



Invertir 100% por análisis fundamental es un fracaso abolusto en la epoca moderna. Alguno se cree que mirando datos contables que nos llegan tarde va a obtener alguna ventaja. No te hagas líos en la cabeza. El mercado es soberano y si algo está barato siempre es por una buena razón. Por si no te ha quedado claro te lo explico con un gif.




No por PARECER más inteligente vas a ganar más dinero. Alguien que sabe operar la estacionalidad, mira 4 cosas en los folletos de las mineras y entiende de VSA (Volume Spread Análisis) y de perfiles de volumen gana mucho más dinero que el inversor fundamental medio. Yo y todos los inversores con los que hablo a diario ganamos más del doble que los "analistos" que ofrecen suscripciones de pago y se basan solamente en análisis fundamental. El coste de oportunidad a pagar para esperar a que el mercado te de la razón o no te la de es tremendo. Por favor, no seas cabezón de melón.




¿Crees que exagero? Venga, va, te cuento algo reciente. El analista de minas más activo en SeekingAlpha cuando el sector hizo fondo a finales de noviembre de 2020 estaba invertido menos de un 15% mientras yo aumenté mi apalancamiento. Claro ejemplo de que analizar cientos de empresas y hacer cálculos sesudos no sirve de nada si en la vida real no sabes operar ni la estacionalidad ni la acción del precio.

¿Qué prefieres? ¿Tener razón o ganar dinero?



Yo lo tengo claro. Cuando compro una empresa le exijo CATALIZADORES ALCISTAS a corto plazo. Si infra rinde notablemente comparando con su sector va fuera. Compramos fortaleza, vendemos debilidad. Y eso de dedicar mi cartera a buscar el pelotazo con exploradoras puras que ni se sabe lo que hay o lo que deja de haber se lo dejo a otros.


¿Qué buscar en una empresa?
Mientras me da la risa viendo aquellos que comparan minas por lo que pagas por onza o algún disparate similar aparentemente sesudo te vuelvo a repetir lo que da dinero: CATALIZADORES ALCISTAS, es decir, que pronto vaya a pasar algo como por ejemplo empezar la producción, empezar a montar la mina, publicar drills (taladros), conseguir permisos o cualquier otro cambio a mejor. Si miras el folleto o “presentation” de una minera y no te hablan de catalizadores alcistas, incluso de un calendario de plazos, normalmente esa empresa no merece la pena.

ETF UCITS recomendables
De momento solamente el VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF comprado en Alemania (G2XJ) o Italia (GDXJ). ISIN IE00BQQP9G91
https://www.vaneck.com/nl/en/etf/equity/gdxj/overview/
Contiene mineras de oro de tamaño mediano y también tiene algo de exposición a la plata. En 2021 se espera que tengamos disponibles ETFs de plateras y de cobreras. Mientras, ese ETF debe ser complementado con plateras, cobreras, uranio… lo que veas.

LIBROS
The Mining Valuation Handbook - Victor Rudenno
No me lo he leído pero dicen que está bien.

Para el VSA podéis buscar en Google: wizcopyright master the markets . Realmente es el manual de un programa informático pero va al grano con el VSA.


ASIGNACIÓN DE CARTERA POR TIPOS DE EMPRESAS.
Tienes las senior tipo GOLD, AEM y esas cosas, pero se gana poco dinero con ellas, tienes las júnior o empresas de menor capitalización que son más interesantes y luego ya tienes las desarrolladoras (ya montando una mina) y las exploradoras. Tema aparte las regalías. De las senior suelo pasar porque se gana poco dinero, las productoras júnior me gustan y las desarrolladoras también. De exploradoras tenemos que hacer 2 distinciones claras en nuestra cabeza: las que ya han demostrado que tienen algo y las quinielas absolutas. Siempre me gusta tener un 2% de mi cartera en una quiniela. La anterior fue SLS y la actual el TORO. Aunque la directiva y los geólogos sean buenos y los estudios magnéticos y la superficie pinte bien hasta que no lleguen los resultados de los drills no vamos a saber si multiplicamos nuestro dinero o si perdemos el 80% en 5 minutos.

CICLO TEÓRICO DE UNA MINA
De manera teórica y simplificada, las minas siguen el gráfico de Lassonde. Al principio suben más o menos especulativamente según van sacando muestras de drills. En este periodo es donde la gente suele imaginarse depósitos enormes y la acción se suele recalentar de más, dependiendo del hype que consiga meter la directiva en las redes sociales directa o indirectamente o maquillando los drills. Ojo con este periodo porque le sigue el orphan period.
El orphan period es la parte aburrida de la mina. Una vez que el depósito y los recursos y reservas están definidos queda el papeleo, permisos, financiación. Los accionistas suelen olvidarse de la empresa y el dinero va saliendo a otras minas con mejores rendimientos a corto plazo. Una vez que todo está listo, la mina se empieza a montar y puede ser un muy buen momento para entrar y disfrutar de subidas en la cotización conforme se van informando avances. Como reza el título de esta sección todo esto es TEÓRICO. Hay directivas listas que no paran de taladrar con vistas a futuro y así no dejan caer la acción.






EXPLORADORAS
Con estas MUCHO CUIDADO. La mayoría de novatos que son sacrificados en gracias a dejarse engañar por el folleto de una exploradora. Quizá seas el más listo de tu portal, no voy a entrar a valorar eso en el OP, pero desde el sofá de tu casa no vas a saber más que la gente que está todos los días sobre el terreno y si crees que sí tienes un grave problema, cabezón de melón detected . Con estas empresas es muy importante ver que los directivos y geólogos sea gente de mucha experiencia y que pongan dinero. Si no hay un alto porcentaje de insiders y si además no hay otras mineras o inversores de renombre no es prudente entrar. Si hay dinero inteligente dentro normalmente te lo van a poner en la página 2 del folleto jajaja, aparte, en ceo.ca puedes ir viendo los movimientos de insiders. Te lo repito, desde tu sofá no vas a saber más que ellos.

En un sector en el que los que operamos la estacionalidad y la acción del precio ganamos tantísimo dinero el coste de oportunidad es muy alto. Meter dinero a una exploradora que ni te dice cuándo va a publicar drills directamente es una estupidez. Yo no soy un fan del análisis fundamental pero mucho ojo aquí. Hay que mirar si tienen suficiente dinero para explorar. Si el proyecto es bueno lo normal es que haya colocaciones privadas de acciones y el mercado puede que reaccione bien al emitir estas acciones ya que gente que sabe más que tú y yo juntos está metiendo dinero. Si el proyecto es una soberana mierda normalmente la empresa emite nuevas acciones buscando colocárselas al despistado minorista. Si queréis ver un ejemplo de una excelente exploradora a la que le he hecho un x4 en unas semanas podéis estudiar Solaris Resources, mirad un poco la gente que hay dentro, su curriculum y cómo han ido ampliando capital.

Cuando las exploradoras publican drills hay que ver el cuadro completo, quizá el árbol no nos deje ver el bosque. De nada sirve un titular de 15 gramos de oro por tonelada si el ancho real es medio metro y está a medio kilómetro de profundidad. Es mucho más lucrativo tener por ejemplo 30 metros de oro a 2 gramos por tonelada desde la misma superficie, o 1 km vertical de cobre al 1% como Solaris Resources en Warintza que algún metro de altísimo grado por ahí perdido. No voy a entrar en detalles de cómo valorar esto ya que te estaría haciendo daño, cada jurisdicción se valora de forma diferente y Mr. Market es soberano.



Las exploradoras que cuidan al accionista como Marathon Gold prácticamente te publican drills cada 15 días pero hay otras más pasotas como por ejemplo Metallic Minerals que te publican “todo junto” de ciento a viento. Hay directivas que trabajan así y no quiere decir que la empresa vaya mal, quizá saquen un bombazo, es solo que trabajan más a su rollo.

Párrafo aparte para los retrasos en los drills. En los mercados alcistas los laboratorios se saturan por lo que actualmente puede haber meses de retraso en algunas zonas del mundo. Es completamente normal. Caaaaalma.

Las exploradoras se pueden comparar por EV/onza. EV es capitalización de la empresa menos el cash más la deuda. Se divide entre las onzas que hay y sirve para comparar con otras minas si está cara o barata aunque como he explicado más arriba la inversión no son matemáticas y el mercado es soberano. No podemos basar nuestro análisis en una simple métrica, es mucho más importante saber si la empresa tiene un flujo constante de noticias, si está bien financiada, si la jurisdicción es amigable, si la directiva tiene “skin in the game”, si hay dinero inteligente dentro, etc. Si algo está “barato” es por una buena razón.





TIPOS DE ESTUDIOS


PEA

También conocido como “Scoping Study” es un estudio que incluye un análisis sobre la viabilidad económica potencial del proyecto: CapEx (capital a aportar para ponerlo en marcha), vida útil de la mina (durante cuánto tiempo se extraerán los minerales), AISC (una métrica utilizada en el sector que estima todos los costes directos y recurrentes para extraer una unidad de mineral (mena), etc. Al tratarse de un estudio básico y preliminar, el PEA puede contener información basada en “inferred resources”, que asumen una continuidad más allá de los recursos medidos o indicados, para los cuales existe una evidencia geológica. Es decir, pueden estar basados en presunciones y no en datos medidos o comprobados. Es de vital importancia para el mercado, puesto que para este es la primera señal de que el proyecto es viable e invertible (se reduce riesgo y especulación). Luego del PEA, se trabajará en un PFS.



PFS

Pre-Feasibility o Estudio de Prefactibilidad en español es un análisis económico de la viabilidad del proyecto. Es más preciso y contiene información más detallada que en el PEA. Tratan desde dificultades técnicas (geología, accesos, etc.) hasta permisos y problemas con las comunidades que viven en las cercanías de los terrenos. Al ser un estudio más serio que el PEA, el PFS no está basado en “inferred Resources”, sino en las medidas y probables; se le exige mayor precisión y hay más trabajo de ingeniería detrás. Si el estudio sale con perspectivas positivas, se avanza hasta el FS.




FS

Feasibility Study o Estudio de Factibilidad en español tiene contenido similar al estudio anterior, pero con mayor detalle y precisión. Es un estudio integral, por tanto, se tiene en cuenta factores geológicos, legales, ingenieriles, económicos, sociales, etc. El demostrar toda esta viabilidad y potencial retorno económico de la mina es el objetivo de toda perforación, muestra tomada, test metalúrgicos en laboratorios (normalmente externos y certificados), etc. Grosso modo, hay oro y otros metales en la corteza terrestre por muchas partes, pero su extracción no es económicamente rentable, por lo que quedan en el subsuelo indefinidamente o hasta que se de un mercado alcista del metal y se empiece a recobrar el interés y se inicie un nuevo ciclo. Típicos datos de interés son la Tasa Interna de Retorno (TIR o IRR en inglés) y el NPV con conclusiones al final del documento. Se parten de unos precios para el material de venta, sea el concentrado de interés, metal, etc. Bien sea tomando el spot (cotización actual) y en diferentes escenarios más o menos conservadores.




DESARROLLADORAS
Poco que decir sobre las empresas que más me gustan. Ya han presentado un estudio que demuestra la viabilidad económica de la mina y si hay dinero y la directiva tiene experiencia el ratio riesgo/beneficio es muy muy muy favorable. Estas empresas se encuentran en la parte baja de la curva de Lassonde o empiezan a escalar.

En terminos de analisis fundamental se siguen comparando por EV/onza o en caso de que la produccion esté cerca se puede calcular el NPV de la empresa y ver si la capitalización es cercana o no al NPV. P/NPV). NPV básicamente es el valor total de la empresa. La P es la capitalización actual. Se supone que el ratio según se acerca a la producción se acerca a 1.

Para que veas lo absurdo de invertir por ratios creyéndote más listo que los demás te contaré lo que me pasó con PGM. En abril de 2020 compré PGM a 0,75 CAD y ya en mayo de 2020 estaba a 1,21 P/Nav cotizando a 0,83 CAD. Según los cabezones de melón eso era un exceso y había que vender pronto. De hecho 2 analistas de pago la vendieron pronto, el que más aguantó fue hasta primeros de junio, zona de 1,30 CAD donde consolidó. Pues bien, haciendo caso al último analista hubiese ganado un 70% pero no lo hice. Valoré que es un proyecto único, la única mina canadiense de alto grado en ese punto de caramelo cercano a la producción y el resultado ha sido que he cuadruplicado el dinero que metí. Hoy, día de lanzamiento de esta plataforma minera PGM ha anunciado su primer lingote de oro, pero no van a parar de explorar, si la “zona 8” es lo que esperamos seguirá destacando.

Llegados a este punto espero que hayas asumido que la inversión no son matemáticas y si no los has hecho cierra el hilo y vete a otra cosa porque esto no es lo tuyo, compra ETFs que te irá mejor. Normalmente cuanto más análisis fundamental realiza un inversor en minas menos dinero gana. El mercado es soberano, tu calculadora no.


PRODUCTORAS
Aquí encontrarás estabilidad, pero también oportunidades. Cuando un mercado alcista comienza las minas de alto coste de producción (AISC) son mucho mejores que las de bajo coste. Por poner un aumento de 3 USD en el precio de la plata puede resultar en un aumento del 20% en las ganancias de una mina de bajo coste pero en una mina de alto coste la ganancia se puede disparar a más del 100%.

Párrafo aparte para las viejas glorias. Si la gente interiorizara a la primera la expresión más repetida en este post, CATALIZADORES ALCISTAS no haría falta volver a explicarlo, pero, de nuevo es necesario. Tomemos como ejemplo Kirkland Gold, una mina excelente que calentaron en otro hilo y yo entré a pedir prudencia explicando porqué, recibí insultos, pero el tiempo ha dejado a cada uno en su lugar. Mientras mi cartera este año ha quintuplicado al GDX, Kirkland ha rendido menos que el ETF. ¿Es una mala mina? En absoluto. Es una mina excelente y muy rentable. Simplemente han faltado… lo de siempre: CATALIZADORES ALCISTAS. Han seguido minando un alto grado pero no han podido reemplazar las onzas con la exploración.

Ahora me adelantaré al futuro. MAG está entrando en producción y con el cash flow van a poder poner taladros a girar en México donde tienen el 95% de las tierras sin explorar. Aparte han comprado otros terrenos en USA. Confío en que la directiva va a saber generar valor y van a crear un flujo de noticias constante, si no lo hacen y empieza a infrarendir, pafuera, no me caso con nadie.

Las productoras suelen valorarse por el ratio P/NPV explicado antes pero aquí poco hay que rascar con los ratios. Más bien es suscribirse a las noticias de cada minera e ir mirando que vayan cumpliendo la guía de producción que tienen y que los resultados trimestrales sean lo esperado o mejor.




REGALÍAS
Pues esto es uno de los mejores negocios del mundo. Esta gente financia la construcción de una mina a cambio de un porcentaje sobre la producción futura. Puede haber muchos detalles diferentes en cada acuerdo pero básicamente es eso. Son empresas con pocos empleados y con una rentabilidad altísima. Aunque las minas tengan problemas temporales las regalías no se suelen resentir tanto. Normalmente los acuerdos son sobre todo el terreno de la mina por lo que si van explorando más con el tiempo la regalía obtiene más y más y más y más dinero gratis. A nivel fundamental son empresas que están caras y no suele haber mucha ventaja en ellas, salvo excepciones. Y ojito cuando salen nuevas regalías a cotizar, lo mismo se tiran un año o más sin nuevos acuerdos y tú ahí con el dinero muerto. Hay muchos nombres interesantes pero ahora a finales de 2020 me permitiré destacar WPM ya que tiene una alta exposición a la plata y ha bajado bastante de precio. SAND también ha sido castigada por problemas con el COVID en muchas de sus minas pero esta lleva más oro que otra cosa.




BRÓKERS Y ASUNTOS LEGALES
Con los brokers patrios que cobran 15 o 20 veces las tarifas de los que voy a comentar ni me voy a meter. Cada uno es libre de hacer lo que quiera con su dinero, por mi como si se lo fuma. Si se tiene un bróker extranjero hay que hacer los modelos informativos D6 y 720, este último solamente si se tiene en acciones más de 50.000 euros en acciones en el extranjero. Aunque los periodistas intenten hacer cagar blando al ciudadano medio metiendo miedo con el 720 ambos modelos son EXACTAMENTE LO MISMO y se rellenan cómodamente online, en uno se pone el número de acciones y en otro se pone el dinero. Se adjunta el PDF del bróker por si hay algún error que no puedan alegar mala fe y a correr. Podéis hacerlo vosotros mismos. Para el IRPF independientemente del bróker o de los importes siempre es recomendable usar un gestor.

Desde España si vas a diversificar y operar la estacionalidad me atrevería a decir que solamente tienes una opción sin que te crujan vivo: Interactive Brókers con sus comisiones por niveles. Es MUY barato. Si tu cuenta es de menos de 100k USD equivalente hay un gasto mínimo en comisiones de 10 USD al mes. La financiación barata al 1 y algo % es dinámica y no hay ni que pedirla y la deuda se va cancelando automáticamente conforme vendemos acciones o si ingresamos euros y hacemos una conversión de divisa. Permite operar en pre y post mercado.

Si vas a comprar UCITS y alguna minera en algún mercado grande de USA te puede valer el bróker de juguete Degiro. No permite operar fuera de horas. La financiación barata hay que pedirla de un mes para otro y no es dinámica, es como un préstamo de toda la vida, te la cobran la uses o no. Es un bróker muy caro en Canadá y alguna minera directamente ni la tiene.

Normalmente no merece la pena contratar datos en tiempo real para comprar o vender acciones. Miras el precio en tiempo real gratis en https://es.finance.yahoo.com/quote/GATO/chart? y vas jugando con tu orden limitada.




APALANCAMIENTO
Denme una palanca y moveré el mundo. La garantía que se exige por cada posición es diferente y es un asunto complejo pero te puedo decir que no conozco a nadie que apalancándose un 1,20x cuando hay máximo pesimismo en el sector haya tenido problemas. Yo a veces llego al 1,40x aunque no lo recomiendo si no tienes experiencia.




LLEGAN LOS PROBLEMAS
Y si tienen fácil solución compramos más. Suelo comprar cuando hay huelgas, por ejemplo en Avino y en Hecla lo aproveché. Otro problema temporal podría ser el que se está dando en Galiano Gold la segunda mitad del 2020, hay una zona de “desechos” que hay que retirar y temporalmente la rentabilidad de la mina es menor, oportunidad para comprar teniendo en cuenta la estacionalidad, por supuesto.

Básicamente te tienes que preguntar si el problema tiene solución a corto plazo. Algunos no la tienen a corto plazo y hay que vender en el minuto 1. Y ante las dudas se vende, por ejemplo vendí todo mi Equinox el 04/09/20 en el primer minuto del premercado al conocerse esa mañana que los locales bloquearon la entrada en señal de protesta. Tampoco ha ido fatal la acción, desde ese punto ha caído “solamente” un 25% este otoño, pero me sentí más cómodo poniendo mi dinero en otras acciones sin problemas.

El mayor problema de todos son los hippies. Si aparecen y tienen influencia, vende, no se puede negociar con ellos. Mientras molesten es probable que la mina no obtenga permisos (tu negocio pasa a valer casi 0) o si ya es una productora es probable que bloqueen la entrada a la mina y no opere lo que significa perder dinero. Otro problema grave puede ser un desastre natural como un terremoto o un gran derrumbamiento. Las revueltas sociales o los conflictos con el gobierno también son grandes banderas rojas, puede que se solucionen con el tiempo (o no) y puedes ir vigilando el asunto, pero con cautela.

Por norma general cuanto más pálido sea el rostro de los habitantes del país más riesgo hay de que no se concedan permisos. En mi antiguo hilo de seguimiento semanal me preguntaron por NAK y dije que era arriesgado precisamente por este tema. Yo no meto un euro en USA sin permisos. Llegaron los problemas y NAK ha caído un 85% desde máximos de este año. De nuevo, los hippies.

Por poner otro ejemplo, un famosillo inversor en minas español que ofrece un servicio de pago estuvo meses diciendo que tenía una posición secreta, sí, ocultando información a sus suscriptores para crear hype. Pues bien, ya la hizo pública, era Rafaella Resources. Pasaron algunas semanas más y ha caído el 65% desde máximos de este año. De nuevo, los hippies. ¿Podía haber salido bien? Sí. ¿Es responsable comprar una exploradora en un lugar lleno de hippies y con el gobierno actual? No.





RECURSOS

Para invertir en materias primas te tienes que ubicar en la macro. Sí o sí, la mayoría de la gente que viene a llorar en las correcciones es porque no se ubica en la macro y no tiene ni idea de lo que está haciendo. Los tres analistas a los que yo respeto son Lyn Alden, Tavi Costa y Daniel Amerman. Lyn impecable. Sobre Tavi si yo pudiera meter pasta a su fondo no compraría una sola minera, con eso os digo todo, cierto es que a veces se lo flipa publicando correlaciones donde no las hay pero bueno, es parte del marketing. Y sobre Amerman pues es igual de bueno que de feo, sus tochos son bastante infumables pero el tío es un crack.

Este analista no gana mucho dinero pero sus boletines gratuitos son muy buenos. https://independentspeculator.com/se...ulators-digest

Canales YouTube interesantes:
https://youtube.com/c/CRUXInvestor

En España que yo sepa hay 2 servicios de pago de inversión en mineras. Es positivo para el sector que haya formadores pero me veo en la obligación de informar de sus rendimientos para que nadie se desilusione. Los dos han tenido rentabilidades parecidas en 2020 con una media del 36,27% mientras yo me he levantado un 140%. Con el pedazo de dip que hemos tenido ese año hay que ser torpe para ir de experto, cobrar a la gente por ello y acabar el año con rentabilidades parecidas a los ETFs.

Os aseguro que solamente con el contenido de pago de SentimenTrader y un simple ETF + palanca podría hacer mucho dinero sin analizar una sola minera pero bueno, me centraré en herramientas gratuitas. Tenemos el BPGDM en stockcharts.com que mide con retraso el % bullish. Por ejemplo el fondo otoñal de 2020 fue el 24/11 y este indicador no levantó vuelo hasta el 17/12, en esos días mi cartera ganó un 27%. Es evidente que este indicador no da señales.

A quienes dominamos el movimiento de las onzas, la estacionalidad y usamos otras herramientas de sentimiento el BPGDM no nos dice nada pero no va mal para que los novatos se sitúen un poco. Si por ejemplo está por encima del 70% y quieres meter dinero corres peligro, o si lleva semanas por encima del 90% y no estás soltando lastre veo dolor, mucho dolor.

Para los perfiles de volumen podéis mirar esta web https://unespeculador.com/volume-profile-bases-y-tipos/ El autor colabora con https://www.especulaciondecortoplazo.com/webinars/ y ahí podéis encontrar formación gratuita muy útil. También ofrecen un curso de pago que a mi me ha servido de mucho para poder entender en profundidad los movimientos del Comex y operar mejor con las mineras, pero vaya, ni este ni ningún curso hace ganar dinero. El dinero se consigue con trabajo, trabajo, trabajo, más trabajo, o lo que es lo mismo echar cientos de horas a cada activo, sí, cientos.

Movimiento de insiders: https://ceo.ca/

Graficadores: yo miro las acciones con el TradingView de pago pero me han dicho que acaban de poner perfiles gratuitos. El precio en directo siempre en Yahoo Finanzas.

Y llegamos a Twitter. Os dejo mi lista de calientamineras y otra de uranio.

https://twitter.com/i/lists/1223221465564270592

https://twitter.com/i/lists/1129011998598017024


Aquí cuantos más seguidores tienen más peligrosos son. 100%realnofake.

Descripción gráfica de lo que pasa en Twitter:




Me explico. Hay gente fantástica y que comparten buena info pero son conscientes de que mueven mercado. Una anécdota. En diciembre de 2020 entré en DMX unos minutos antes de que un famoso twittero hiciese pública su entrada, casualidad, pero gané un 15% en un ratillo . Sobra decir que sigo dentro, lo que haga un twittero no me hace entrar o salir. Sirva esta anécdota para que entendáis el poder que tienen. Tenéis que asimilar que cuando ellos están vendiendo no lo van a hacer público, van a seguir pumpeando las acciones buscando tontos útiles. Os cuento otra anécdota. Cuando se supo el bloqueo de Equinox hice un experimento, ese mismo día antes de la apertura del mercado mandé la noticia por privado a los twitteros con más seguidores. ¿Crees que la publicó alguno? Jajajaja. No.

¿Y cómo estar al tanto de las noticias en las mineras? Vigilar empresas no da trabajo. IB te pone una sección de noticias de la cartera, tanto en app como en la plataforma. También te puedes subscribir a las noticias de cada minera en las webs, o en https://ceo.ca/ , es muy sencillo.






LAS CHIVATAS
Es una realidad que los muertos de hambre no mueven mercado minero así que ojo, cuando las onzas bajan pero las mineras lo niegan e incluso suben (final de noviembre 2020 pero pasa todos los años), o cuando las onzas suben pero las mineras lo niegan o incluso bajan (agosto 2020 pero pasa todos los años) quien tiene razón son las mineras. Por un día “raro” no vamos a tomar decisiones drásticas pero si ya van varios días y la estacionalidad acompaña, ¡tonto el último!

Cuando hay pesimismo vigilen los "García Lorca" o los "García Lorca inversos" cuando hay euforia.







LA VOLATILIDAD ES TU HAMIJA
Si no estás dispuesto a soportar bajones del 30% en tu cartera no toques el sector ni con un palo. “Eso no es nada, chiqui”. Si esto te pone nervioso puedes buscar porqué la mayoría de inversores que le metieron dinero a Peter Lynch lo perdieron mientras el fondo hizo una bestialidad de dinero.

Otra tarea: ahora te vas a tu graficador, TradingView mismo y buscas en velas semanales HUI, XAU, SILJ, GC, SI por ejemplo, o acciones como HL o CDE. Comprobarás que los retrocesos son naturales y NECESARIOS para seguir subiendo. Ten en cuenta que las empresas que más dinero dan en un mercado alcistas son más volátiles que esos índices o ETFs y cuando toque bajar lo harán con más alegría.

Cuando avisé del probable fondo a finales de noviembre de 2020 se me llevó la contraria en el foro y en diversos grupos de Telegram, ¡incluso mandaron el oro al infierno en el informativo de Antena 3 sin venir a cuento! . ¿Casualidad? Hahahaha, no. Necesitamos pesimismo para arrebatarles los papelitos a esas manos débiles. Sobra decir que en ese momento iba apalancado hasta las cejas. Fue muy gracioso, en el COMEX seguían creando pánico tirando el precio pero ya no quedaban tontitos en las mineras y los que estábamos comprando sin parar al final acabamos subiendo los precios.
Cuanto menos volumen mueva una minera más volátil será. Muy a menudo me preguntan “¿qué pasa con X que baja hoy un 10%?” y mi respuesta suele ser “todo bien”. Son volatilidades totalmente normales, pongo la minera en Google Noticias, miro ceo.ca y si no hay malas noticias y quiero tener más amplío posición.





DÓNDE Y CÓMO COMPRAR
Normalmente en el mercado que haya más volumen. Como no somos adivinos repartir la posición haciendo 3 o 4 entradas con órdenes limitadas suele ser lo mejor. Para vender lo mismo, mejor en diferentes días.




COBRE
Tanto el cobre como el uranio son el win-win de la transformación eléctrica. Cualquier sistema de producción, almacenamiento y transporte de energía requiere cobre en cantidades industriales. Nadie sabe qué empresa de coches eléctricos lo va a petar en 2030 o de qué materiales serán las baterías, ni falta que hace. Un coche de combustión lleva entre 20 y 45 libras de cobre. Un coche eléctrico lleva unas 180 libras de cobre y un autobús eléctrico más de 800. Otro factor alcista son los países emergentes donde hay un crecimiento demográfico bestial, conforme esa gente va progresando compra electrodomésticos que les hacen la vida más fácil y cómo no, llevan kilos y kilos de cobre. En 2020 hay una demanda brutal de cobre, Asia representa aproximadamente el 70% de la demanda mundial del cobre y es una zona del mundo que está en evidente crecimiento económico y el Dr. Copper solamente puede hacer una cosa: seguir subiendo.


Gráfico cortesía de Solaris Resources.





URANIO
Se podría hacer una tesis muy extensa, con gráficos y millones de datos. Si te interesa este es el documento miundial más importante y sale todos los años: https://www.oecd-nea.org/jcms/pl_527...-in-new-report Pero todo ello se puede simplificar en un párrafo.

Al precio actual del uranio la mayoría de las minas no son rentables y se mantienen cerradas. Mientras tanto, a pesar de lo bonito y ecológico que suena la energía eólica y solar, la energía limpia más eficiente es la nuclear. Se están construyendo decenas de reactores nucleares, la mayoría en China y para encender esos reactores hace falta uranio. Para que haya uranio necesitamos minas que lo extraigan, y para que las minas lo extraigan necesitan ser rentables. La única manera de que esas minas den dinero al dueño es que el precio del uranio suba. En https://www.cameco.com/invest/markets/uranium-price grafican el precio al contado y futuros con un dato menusal. En https://numerco.com/NSet/ abajo del todo tienes con frecuencia diaria.


Foto de https://www.cameco.com/invest/markets/supply-demand donde puedes leer cómo funciona la oferta y la demanda de uranio y porqué se espera un gran aumento en el precio.

Dejo otro documento extenso sobre la oferta y la demanda.

https://www.world-nuclear.org/getmed...final.pdf.aspx


Es un mercado MUY volátil y dentro de cada ciclo alcista correcciones del -30% y del -50% son... qué te voy a decir yo... la auténtica salud, la alegría, por lo que debes pensar bien qué % de la cartera vas a dedicar al uranio y nunca dejarte llevar por el FOMO. Las mineras tranquilas pueden hacer un x10 en cada ciclo y algún locurón llega a multiplicar x1000. De momento no tenemos UCITS. Se hicieron ETFs cerca del anterior pico del uranio, anda que no son listos, jajajaja, pero bueno, el siguiente gráfico sive para que veas de dónde venimos.





¿Y a dónde vamos? Teniendo en cuenta lo siguiente poco riesgo hay a la baja en el precio del uranio.






Cualquier pregunta puedes hacerla en el hilo y si es necesario se ampliará este post.



Aquí no vengas a dar la paliza si tu minera baja un 10% o si hoy sube la del vecino pero la tuya no. Obvia el ruido de mercado por favor.


Felices inversiones.



Última edición por duply fecha: 12-ene-2021 a las 12:22.
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Viejo 30-dic-2020, 15:33   #2
duply
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Nov 2017 | 5.626 Mens.

El inversor modesto.

Espacio reservado para ir publicando las carteras de los shurs.



duply 23/01/20






P1anola 30/12/20

EDV.TO
TXG.TO
AR.TO
GAU
ADT1.L
y ando rotando FSM y RSLV





P.H. 30/12/20



Sr. Maverick 31/12/20



Urko 30/12/20



Owl Silver 31/12/20. Este inversor de amplia experiencia pondera bastante las exploradoras y no hace timing estacional de venta, solamente de compra. Van en orden de ponderación.





SargentoHighway 05/01/21



STAT#1 05/01/21


Siberiano 14/01/21

Última edición por duply fecha: 23-ene-2021 a las 12:41.
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Viejo 30-dic-2020, 15:33   #3
duply
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Nov 2017 | 5.626 Mens.

El inversor modesto.

Lista de miembros de la PLATAFORMA MINERA.

Si quieres tu número pídelo.

Nº1 duply
Nº2 Hero
Nº3 His Combro
Nº4 Dembelaso
Nº5 playagrande
Nº6 P1anola
Nº7 xaps97
Nº8 picoto
Nº9 Arock
Nº10 Kr311
Nº11 Sr.MiHo
Nº12 Dro1993
Nº13 Pastafario II
Nº14 Toscaya
Nº15 g0dmode
Nº16 Jrr123
Nº17 FVCKXRZ
Nº18 Melonsio
N°19 Cuprum
N°20 ahidalgoa
N°21 JaviME
N°22 celorios
Nº23 malkuth
Nº24 Blogger De Niro
Nº25 filipinoblanco
Nº26 Iceflame
Nº27 Sin_Usuario
N°28 morgatlego
N°29 xsex
Nº30 Kuro-Obi
Nº31 Leroy Brown
Nº32 Ultros
Nº33 Tambu
N°34 Dabero
Nº35 Shurmadini
N°36 Protesico
Nº37 quientuere
Nº38 sacur
Nº39 siberiano
Nº40 Dr_Legendario

Última edición por duply fecha: 18-ene-2021 a las 13:28.
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Viejo 30-dic-2020, 15:34   #4
inversor2019
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Jun 2019 | 5 Mens.
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Viejo 30-dic-2020, 15:34   #5
tio_gilito
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Abr 2013 | 5.030 Mens.
Sitio
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Viejo 30-dic-2020, 15:40   #6
Wabalabadupdup
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May 2019 | 825 Mens.
Lugar: Valencia

Bici de niña de 10 años

Que ganas había de tu regreso lord canarius, esperamos con ansias desde la sede tu segundo articulo.


Última edición por Wabalabadupdup fecha: 30-dic-2020 a las 16:02.
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Viejo 30-dic-2020, 15:44   #7
STAT#1
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Sep 2008 | 2.528 Mens.
Lugar: España
Sitio.

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Viejo 30-dic-2020, 15:48   #8
Hero
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Ene 2011 | 2.523 Mens.
sitio pillo numero

Última edición por Hero fecha: 30-dic-2020 a las 16:13.
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Viejo 30-dic-2020, 15:56   #9
duply
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Nov 2017 | 5.626 Mens.

El inversor modesto.

Vamonooooooooooooooooooo




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Viejo 30-dic-2020, 15:57   #10
Sr.MiHo
ForoCoches: Usuario
 
Nov 2020 | 51 Mens.
Lugar: Harvard
Pillo sitio !! Y a ser posible mi numero !!!

Última edición por Sr.MiHo fecha: 30-dic-2020 a las 16:43.
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Viejo 30-dic-2020, 15:58   #11
bueso
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Sep 2006 | 2.827 Mens.
Sitiando

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Viejo 30-dic-2020, 16:01   #12
Ele-men-tun-k
ForoCoches: Usuario
 
Abr 2020 | 137 Mens.

C70 T5

Sitio para leer más tarde
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Viejo 30-dic-2020, 16:06   #13
His Combro
ForoCoches: Miembro
 
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Ene 2011 | 2.284 Mens.
Háganme hueco, cuando puedas un numero por aquí!!


5% descuento en MyProtein MP20487919
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Viejo 30-dic-2020, 16:11   #14
Instaxes
ForoCoches: Usuario
 
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Ago 2020 | 366 Mens.
Sitio

Aprovecho para agradecerte toda la información que compartes de forma desinteresada. Somos muchos los que estamos aprendiendo de tus hilos, y dicho de paso, ganando dinero gracias a ti
Instaxes está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:16   #15
Ultros
ForoCoches: Miembro
 
Oct 2016 | 316 Mens.
Lugar: Lérida

MX-5 NB 1.8 '98

Pillo sitio para leer con calma.



Buen trabajo!!
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Viejo 30-dic-2020, 16:17   #16
Dembelaso
Diosito Moskito
 
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Ago 2017 | 2.264 Mens.
Lugar: Bilbo
Número aquí!

Al final cierra el año GATO en >10, se sabía...
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Viejo 30-dic-2020, 16:17   #17
srfranchu
Miembro Premium
 
Jul 2014 | 1.735 Mens.
Lugar: Bayern

Immer BMW

Eres grande, gracias por la información.
srfranchu está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:18   #18
RABO M
ForoCoches: Miembro
 
Avatar de RABO M
 
Dic 2016 | 533 Mens.
Lugar: Castilla profunda

Bmw e36

pillo mina
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Viejo 30-dic-2020, 16:19   #19
rubenalero
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May 2017 | 540 Mens.
Me voy sentando a ver qué tal... Nuevo en minas, con unos cuantos gatetes, aunque no muchos. Sólo por tantear mientras voy leyendo info.

Gracias por toda la info!
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Viejo 30-dic-2020, 16:20   #20
playagrande
Forocochero
 
Ene 2009 | 3.266 Mens.
Lugar: Luanco, viviendo en Singapur
Pillo número... gran info, shurmano. Muchas gracias
playagrande está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:20   #21
santiagogf89
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Jun 2013 | 234 Mens.
Lugar: Logroño

Opel Insignia

Pillo sitio para el mejor hilo de FC y quiero número ! Cuando me haga rico con las minas me voy a canarias con el muyayo minero.
santiagogf89 está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:20   #22
LaSuerte
ForoCoches: Miembro
 
Sep 2018 | 739 Mens.
Lugar: Barcelona

BMW 116d 2018

Sitio, brutal hilo. Hay ETFs UCITS de uranio o otros minerales?
LaSuerte está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:23   #23
Mojapoja
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Ene 2009 | 4.637 Mens.
Sitiazo en first page

Pido numero

Última edición por Mojapoja fecha: 30-dic-2020 a las 18:07.
Mojapoja está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:24   #24
P1anola
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Nov 2019 | 1.487 Mens.
pillo oros
y de paso número.


Actualmente en cartera:
EDV.TO
TXG.TO
AR.TO
GAU
ADT1.L


y ando rotando FSM y RSL.V

Última edición por P1anola fecha: 30-dic-2020 a las 16:29.
P1anola está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:30   #25
Toscaya
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Nov 2014 | 108 Mens.
Pillo onza!
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Viejo 30-dic-2020, 16:34   #26
Dr_Legendario
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Dic 2010 | 1.002 Mens.
Lugar: Reus

Opel Astra

Cita:
Originalmente Escrito por duply Ver Mensaje
Vamonooooooooooooooooooo




Shur me aparecen como acciones complejas en de giro. Porque?

Dr_Legendario está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:36   #27
duply
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Nov 2017 | 5.626 Mens.

El inversor modesto.

Cita:
Originalmente Escrito por LaSuerte Ver Mensaje
Sitio, brutal hilo. Hay ETFs UCITS de uranio o otros minerales?
De momento no pero una comercializadora que tiene ETFs de mineras de plata y uranio va a empezar a sacar UCITS en 2021. Avisaré.
duply está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:37   #28
duply
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Nov 2017 | 5.626 Mens.

El inversor modesto.

Cita:
Originalmente Escrito por Dr_Legendario Ver Mensaje
Shur me aparecen como acciones complejas en de giro. Porque?
No sé, Degiro solo lo uso para lo que va bien que es comprar UCITS y alguna acción gigante en mercados grandes de USA como por ejemplo BAM.

Ojito a las comisiones en Canadá con Degiro. Son un robo.
duply está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:40   #29
xaps97
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Oct 2016 | 487 Mens.
Cita:
Originalmente Escrito por duply Ver Mensaje
Lista de miembros de la PLATAFORMA MINERA.

Si quieres tu número pídelo.

Nº1 duply
Nº2 Hero
Nº3 His Combro
Nº4 Dembelaso
Nº5 playagrande
Nº6 P1anola

Quiero mi numero sr canario
xaps97 está desconectado   Responder Con Cita
Viejo 30-dic-2020, 16:41   #30
duply
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El inversor modesto.

Cita:
Originalmente Escrito por Dembelaso Ver Mensaje
Número aquí!

Al final cierra el año GATO en >10, se sabía...
Yo voté entre 9 y 10 en una encuesta, pero mi hamijo Soma ha sacado un artículo calientagatos gratuito.

https://seekingalpha.com/article/439...-is-out-of-bag
duply está desconectado   Responder Con Cita


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