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¿Se puede vivir de la mina? [PLATAFORMA MINERA] Vol. 1

 
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Viejo 31-dic-2020, 13:36   #91
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Añadidas más carteras en la primera página. Una de ellas es de un estilo diferente al mio y podréis sacar muchas ideas.

También cierro el post inicial con un gif imprescindible.
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Viejo 31-dic-2020, 13:43   #92
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Más pasta para Solaris. Colocación privada.

https://www.solarisresources.com/new...vate-placement

Tenemos 5 países para perforar.

Dice Daniel: El interés en este financiamiento fue abrumador, pero ahora estamos envalentonados para acelerar y expandir la perforación dentro del grupo de pórfidos de Warintza.
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Viejo 31-dic-2020, 13:51   #93
Blogger De Niro
Abogaaadoo
 
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Jun 2014 | 1.542 Mens.
Lugar: Barcelona
@duply, dame número de la plataforma! Esta semana subo mi cartera
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Viejo 31-dic-2020, 13:55   #94
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Párrafo añadido al OP en la sección de RECURSOS:

Para invertir en materias primas te tienes que ubicar en la macro. Sí o sí, la mayoría de la gente que viene a llorar en las correcciones es porque no se ubica en la macro y no tiene ni idea de lo que está haciendo. Los tres analistas a los que yo respeto son Lyn Alden, Tavi Costa y Daniel Amerman. Lyn impecable. Sobre Tavi si yo pudiera meter pasta a su fondo no compraría una sola minera, con eso os digo todo, cierto es que a veces se lo flipa publicando correlaciones donde no las hay pero bueno, es parte del marketing. Y sobre Amerman pues es igual de bueno que de feo, sus tochos son bastante infumables pero el tío es un crack.

Última edición por duply fecha: 31-dic-2020 a las 14:00.
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Viejo 31-dic-2020, 13:56   #95
BillyGibbons
Onirocrata
 
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Sep 2019 | 3.167 Mens.
Lugar: Magrathea

Golf Mk IV

pensé que hablabas del barrio.

DON'T PANIC
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Viejo 31-dic-2020, 15:19   #96
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Añado esta foto al OP, explico de dónde sale y pongo un enlace para entender el tema de la oferta y la demanda.

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Viejo 31-dic-2020, 15:28   #97
filipinoblanco
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Jun 2010 | 115 Mens.
Cita:
Originalmente Escrito por duply Ver Mensaje
Lista de miembros de la PLATAFORMA MINERA.

Si quieres tu número pídelo.

Nº1 duply
Nº2 Hero
Nº3 His Combro
Nº4 Dembelaso
Nº5 playagrande
Nº6 P1anola
Nº7 xaps97
Nº8 picoto
Nº9 Arock
Nº10 Kr311
Nº11 Sr.MiHo
Nº12 Dro1993
Nº13 Pastafario II
Nº14 Toscaya
Nº15 g0dmode
Nº16 Jrr123
Nº17 FVCKXRZ
Nº18 Melonsio
N°19 Cuprum
N°20 ahidalgoa
N°21 JaviME
N°22 celorios
Nº23 malkuth
Nº24 Blogger De Niro
Buenas tardes. Dadme número por favor.
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Viejo 31-dic-2020, 15:30   #98
sevenbonk
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Ago 2020 | 119 Mens.
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Viejo 31-dic-2020, 15:37   #99
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Añado esto al OP.

https://independentspeculator.com/se...ulators-digest

No gana mucho dinero pero sus boletines gratuitos son muy buenos.
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Viejo 31-dic-2020, 16:02   #100
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Sigo picoteando NVO. Producción en menos de 2 meses.

https://www.novoresources.com/
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Viejo 31-dic-2020, 17:04   #101
srfranchu
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Jul 2014 | 1.705 Mens.
Lugar: Bayern

Immer BMW

A lo mejor estoy preguntando una tontería, pero como puede ser que ayer subiese el oro y la plata y bájase mi ETF de mineras (Young)?

Yo esperaba una subida del ETF y sin embargo bajó casi un 2%
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Viejo 31-dic-2020, 17:09   #102
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Cita:
Originalmente Escrito por srfranchu Ver Mensaje
A lo mejor estoy preguntando una tontería, pero como puede ser que ayer subiese el oro y la plata y bájase mi ETF de mineras (Young)?

Yo esperaba una subida del ETF y sin embargo bajó casi un 2%
Igual estás liándote y mezclas el cierre americano con el europeo, son a diferentes horas. Cuando se dio el tirón alcista ayer tarde Europa estaba cerrada. Te pongo ayer el cierre americano con algunos ETFs.

Ayer subí +5,68%.

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Viejo 31-dic-2020, 17:13   #103
srfranchu
Miembro Premium
 
Jul 2014 | 1.705 Mens.
Lugar: Bayern

Immer BMW

Cita:
Originalmente Escrito por duply Ver Mensaje
Igual estás liándote y mezclas el cierre americano con el europeo, son a diferentes horas. Cuando se dio el tirón alcista ayer tarde Europa estaba cerrada. Te pongo ayer el cierre americano con algunos ETFs.

Ayer subí +5,68%.

Pues el caso es que lo estaba pensando, mi Broker alemán cerró ayer a las 14:00 y hasta el lunes 4 de enero no se puede volver a operar....

Gracias Shur.
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Viejo 31-dic-2020, 17:41   #104
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Añado al OP esto:

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Viejo 31-dic-2020, 18:01   #105
Xeron91
ForoCoches: Usuario
 
Oct 2016 | 106 Mens.
Sitio
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Viejo 31-dic-2020, 19:04   #106
Flansito
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Avatar de Flansito
 
Nov 2017 | 658 Mens.
Lugar: Barcelona
New Gold y Osisko Mining Corporation compradas casi en mínimos, nada de apalancamiento por eso me gustaria sumar algo de uranio a mi cartera desde hace tiempo pero no encuentro la minera que me llame
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Viejo 31-dic-2020, 19:11   #107
Iceflame
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Ene 2018 | 7.363 Mens.
Lugar: Toledo

Opel corsa 1,8

Pillo sitio y número,

Ya metí algo en vaneck por recomendación tuya, me gustaría seguir en este mundillo
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Viejo 31-dic-2020, 19:18   #108
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

GATO 2bagger ya.




Flecha donde cargué más:
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Viejo 31-dic-2020, 19:22   #109
Sin_Usuario
ForoCoches: Miembro
 
Sep 2015 | 266 Mens.
Lugar: a saber ...

Unos zapatos

Pillo sitio y número
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Viejo 31-dic-2020, 21:16   #110
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.




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Viejo 31-dic-2020, 22:10   #111
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Año cerrrado.





GDX +23,02%
SILJ +30,95%
COPX +49,36%
URA +38,09%

SPY +16,16%

Última edición por duply fecha: 31-dic-2020 a las 22:43.
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Viejo 31-dic-2020, 22:42   #112
Headshooter
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May 2010 | 8.942 Mens.
Lugar: Sevilla/Tallinn
Cita:
Originalmente Escrito por duply Ver Mensaje
Año cerrrado.





GDX +23,02%
SILJ +30,95%
COPX +49,36%
URA +38,09%
Felicidades shur

"Al demócrata no le basta con que respetemos lo que quiere hacer con su vida, exige además que respetemos lo que quiere hacer con la nuestra."
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Viejo 31-dic-2020, 22:55   #113
suit.up
ForoCoches: Miembro
 
Avatar de suit.up
 
Mar 2010 | 1.292 Mens.
Lugar: Almería
Me quedo por aquí para recordar viejos tiempos de mineras junior y leer con calma cuando pueda.

Buen trabajo @duply
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Viejo 31-dic-2020, 23:02   #114
marg5754
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Mar 2004 | 7.453 Mens.
Lugar: ANDALUCIA

GOLF II GTI

Cita:
Originalmente Escrito por duply Ver Mensaje
Descargo de responsabilidad. La inversión puede resultar en la pérdida parcial o completa del capital. Cada inversor debe tomar sus propias decisiones y es el único responsable de sus actos. En ningún caso debe tratarse la información contenida en este hilo como una recomendación de inversión, ni como asesoramiento financiero, por tanto será el usuario el que deberá tomar sus propias decisiones.

Muchos inversores conseguimos rentabilidades de 3 cifras en los años alcistas pero esto no es un viaje en autopista, más bien es una competición de motocross.


AVISO: LA MINERÍA ES UN SECTOR DE ALTA VOLATILIDAD. PUEDES PERDER GRAN PARTE DE TU DINERO EN UN SOLO DÍA. O DIVERSIFICAS O SERÁS SACRIFICADO.







Plataforma inaugurada en diciembre de 2020. Cualquier duda postéala y la responderemos ampliando aquí la información.


Si vas a meterle dinero al tema y ya vienes llorado de casa pide número para ser miembro oficial de esta plataforma.


Si no te ubicas en esto de los oros lee este artículo introductorio: https://elinversormodesto.substack.c...en-oro-y-plata . En enero de 2021 publicaré otro artículo comparando las diferentes formas de exposición a las onzas: físico, “papel”, ETF, mineras... si pones en la web esa tu correo te llegará directamente.




¿Es buena idea el HOLD descerebrado?
No. Si holdeas tarde o temprano te van a reventar. No hay “pero es que…” en este caso. Las materias primas son inversiones cíclicas.



Debes estudiar el ciclo del metal que sea y su estacionalidad. El cobre se mueve con el crecimiento económico mundial, el uranio tiene su propio ciclo y el oro y la plata se correlacionan con las tasas reales de interés y la creación de nuevo dinero. Para la estacionalidad si pones en Google Imágenes “loquesea seasonality” tendrás lo que buscas. Dejo un ejemplo.





Si compras en el 20% inferior del movimiento y sueltas lastre en el 20% superior es todo un triunfo, es mejor comprar y vender muy poco a poco durante diferentes días, no somos adivinos. Y si complementas la plata y el oro con metales menos estacionales lo llevarás mejor ya que si operas la estacionalidad no te quedarás desinvertido y llevarás mejor el FOMO.




¿Qué es necesario para triunfar con las minas?
Modestia, así de sencillo. Un inversor modesto reconoce sus limitaciones y entiende que el mercado es soberano. Si quieres, un hamijo te lo explica en perfecto guiri.



Invertir 100% por análisis fundamental es un fracaso abolusto en la epoca moderna. Alguno se cree que mirando datos contables que nos llegan tarde va a obtener alguna ventaja. No te hagas líos en la cabeza. El mercado es soberano y si algo está barato siempre es por una buena razón. Por si no te ha quedado claro te lo explico con un gif.




No por PARECER más inteligente vas a ganar más dinero. Alguien que sabe operar la estacionalidad, mira 4 cosas en los folletos de las mineras y entiende de VSA (Volume Spread Análisis) y de perfiles de volumen gana mucho más dinero que el inversor fundamental medio. Yo y todos los inversores con los que hablo a diario ganamos más del doble que los "analistos" que ofrecen suscripciones de pago y se basan solamente en análisis fundamental. El coste de oportunidad a pagar para esperar a que el mercado te de la razón o no te la de es tremendo. Por favor, no seas cabezón de melón.




¿Crees que exagero? Venga, va, te cuento algo reciente. El analista de minas más activo en SeekingAlpha cuando el sector hizo fondo a finales de noviembre de 2020 estaba invertido menos de un 15% mientras yo aumenté mi apalancamiento. Claro ejemplo de que analizar cientos de empresas y hacer cálculos sesudos no sirve de nada si en la vida real no sabes operar ni la estacionalidad ni la acción del precio.

¿Qué prefieres? ¿Tener razón o ganar dinero?



Yo lo tengo claro. Cuando compro una empresa le exijo CATALIZADORES ALCISTAS a corto plazo. Si infra rinde notablemente comparando con su sector va fuera. Compramos fortaleza, vendemos debilidad. Y eso de dedicar mi cartera a buscar el pelotazo con exploradoras puras que ni se sabe lo que hay o lo que deja de haber se lo dejo a otros.


¿Qué buscar en una empresa?
Mientras me da la risa viendo aquellos que comparan minas por lo que pagas por onza o algún disparate similar aparentemente sesudo te vuelvo a repetir lo que da dinero: CATALIZADORES ALCISTAS, es decir, que pronto vaya a pasar algo como por ejemplo empezar la producción, empezar a montar la mina, publicar drills (taladros), conseguir permisos o cualquier otro cambio a mejor. Si miras el folleto o “presentation” de una minera y no te hablan de catalizadores alcistas, incluso de un calendario de plazos, normalmente esa empresa no merece la pena.

ETF UCITS recomendables
De momento solamente el VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF comprado en Alemania (G2XJ) o Italia (GDXJ). ISIN IE00BQQP9G91
https://www.vaneck.com/nl/en/etf/equity/gdxj/overview/
Contiene mineras de oro de tamaño mediano y también tiene algo de exposición a la plata. En 2021 se espera que tengamos disponibles ETFs de plateras y de cobreras. Mientras, ese ETF debe ser complementado con plateras, cobreras, uranio… lo que veas.

LIBROS
The Mining Valuation Handbook - Victor Rudenno
No me lo he leído pero dicen que está bien.

Para el VSA podéis buscar en Google: wizcopyright master the markets . Realmente es el manual de un programa informático pero va al grano con el VSA.


ASIGNACIÓN DE CARTERA POR TIPOS DE EMPRESAS.
Tienes las senior tipo GOLD, AEM y esas cosas, pero se gana poco dinero con ellas, tienes las júnior o empresas de menor capitalización que son más interesantes y luego ya tienes las desarrolladoras (ya montando una mina) y las exploradoras. Tema aparte las regalías. De las senior suelo pasar porque se gana poco dinero, las productoras júnior me gustan y las desarrolladoras también. De exploradoras tenemos que hacer 2 distinciones claras en nuestra cabeza: las que ya han demostrado que tienen algo y las quinielas absolutas. Siempre me gusta tener un 2% de mi cartera en una quiniela. La anterior fue SLS y la actual el TORO. Aunque la directiva y los geólogos sean buenos y los estudios magnéticos y la superficie pinte bien hasta que no lleguen los resultados de los drills no vamos a saber si multiplicamos nuestro dinero o si perdemos el 80% en 5 minutos.

CICLO TEÓRICO DE UNA MINA
De manera teórica y simplificada, las minas siguen el gráfico de Lassonde. Al principio suben más o menos especulativamente según van sacando muestras de drills. En este periodo es donde la gente suele imaginarse depósitos enormes y la acción se suele recalentar de más, dependiendo del hype que consiga meter la directiva en las redes sociales directa o indirectamente o maquillando los drills. Ojo con este periodo porque le sigue el orphan period.
El orphan period es la parte aburrida de la mina. Una vez que el depósito y los recursos y reservas están definidos queda el papeleo, permisos, financiación. Los accionistas suelen olvidarse de la empresa y el dinero va saliendo a otras minas con mejores rendimientos a corto plazo. Una vez que todo está listo, la mina se empieza a montar y puede ser un muy buen momento para entrar y disfrutar de subidas en la cotización conforme se van informando avances. Como reza el título de esta sección todo esto es TEÓRICO. Hay directivas listas que no paran de taladrar con vistas a futuro y así no dejan caer la acción.






EXPLORADORAS
Con estas MUCHO CUIDADO. La mayoría de novatos que son sacrificados en gracias a dejarse engañar por el folleto de una exploradora. Quizá seas el más listo de tu portal, no voy a entrar a valorar eso en el OP, pero desde el sofá de tu casa no vas a saber más que la gente que está todos los días sobre el terreno y si crees que sí tienes un grave problema, cabezón de melón detected . Con estas empresas es muy importante ver que los directivos y geólogos sea gente de mucha experiencia y que pongan dinero. Si no hay un alto porcentaje de insiders y si además no hay otras mineras o inversores de renombre no es prudente entrar. Si hay dinero inteligente dentro normalmente te lo van a poner en la página 2 del folleto jajaja, aparte, en ceo.ca puedes ir viendo los movimientos de insiders. Te lo repito, desde tu sofá no vas a saber más que ellos.

En un sector en el que los que operamos la estacionalidad y la acción del precio ganamos tantísimo dinero el coste de oportunidad es muy alto. Meter dinero a una exploradora que ni te dice cuándo va a publicar drills directamente es una estupidez. Yo no soy un fan del análisis fundamental pero mucho ojo aquí. Hay que mirar si tienen suficiente dinero para explorar. Si el proyecto es bueno lo normal es que haya colocaciones privadas de acciones y el mercado puede que reaccione bien al emitir estas acciones ya que gente que sabe más que tú y yo juntos está metiendo dinero. Si el proyecto es una soberana mierda normalmente la empresa emite nuevas acciones buscando colocárselas al despistado minorista. Si queréis ver un ejemplo de una excelente exploradora a la que le he hecho un x4 en unas semanas podéis estudiar Solaris Resources, mirad un poco la gente que hay dentro, su curriculum y cómo han ido ampliando capital.

Cuando las exploradoras publican drills hay que ver el cuadro completo, quizá el árbol no nos deje ver el bosque. De nada sirve un titular de 15 gramos de oro por tonelada si el ancho real es medio metro y está a medio kilómetro de profundidad. Es mucho más lucrativo tener por ejemplo 30 metros de oro a 2 gramos por tonelada desde la misma superficie, o 1 km vertical de cobre al 1% como Solaris Resources en Warintza que algún metro de altísimo grado por ahí perdido. No voy a entrar en detalles de cómo valorar esto ya que te estaría haciendo daño, cada jurisdicción se valora de forma diferente y Mr. Market es soberano.



Las exploradoras que cuidan al accionista como Marathon Gold prácticamente te publican drills cada 15 días pero hay otras más pasotas como por ejemplo Metallic Minerals que te publican “todo junto” de ciento a viento. Hay directivas que trabajan así y no quiere decir que la empresa vaya mal, quizá saquen un bombazo, es solo que trabajan más a su rollo.

Párrafo aparte para los retrasos en los drills. En los mercados alcistas los laboratorios se saturan por lo que actualmente puede haber meses de retraso en algunas zonas del mundo. Es completamente normal. Caaaaalma.

Las exploradoras se pueden comparar por EV/onza. EV es capitalización de la empresa menos el cash más la deuda. Se divide entre las onzas que hay y sirve para comparar con otras minas si está cara o barata aunque como he explicado más arriba la inversión no son matemáticas y el mercado es soberano. No podemos basar nuestro análisis en una simple métrica, es mucho más importante saber si la empresa tiene un flujo constante de noticias, si está bien financiada, si la jurisdicción es amigable, si la directiva tiene “skin in the game”, si hay dinero inteligente dentro, etc. Si algo está “barato” es por una buena razón.





TIPOS DE ESTUDIOS


PEA

También conocido como “Scoping Study” es un estudio que incluye un análisis sobre la viabilidad económica potencial del proyecto: CapEx (capital a aportar para ponerlo en marcha), vida útil de la mina (durante cuánto tiempo se extraerán los minerales), AISC (una métrica utilizada en el sector que estima todos los costes directos y recurrentes para extraer una unidad de mineral (mena), etc. Al tratarse de un estudio básico y preliminar, el PEA puede contener información basada en “inferred resources”, que asumen una continuidad más allá de los recursos medidos o indicados, para los cuales existe una evidencia geológica. Es decir, pueden estar basados en presunciones y no en datos medidos o comprobados. Es de vital importancia para el mercado, puesto que para este es la primera señal de que el proyecto es viable e invertible (se reduce riesgo y especulación). Luego del PEA, se trabajará en un PFS.



PFS

Pre-Feasibility o Estudio de Prefactibilidad en español es un análisis económico de la viabilidad del proyecto. Es más preciso y contiene información más detallada que en el PEA. Tratan desde dificultades técnicas (geología, accesos, etc.) hasta permisos y problemas con las comunidades que viven en las cercanías de los terrenos. Al ser un estudio más serio que el PEA, el PFS no está basado en “inferred Resources”, sino en las medidas y probables; se le exige mayor precisión y hay más trabajo de ingeniería detrás. Si el estudio sale con perspectivas positivas, se avanza hasta el FS.




FS

Feasibility Study o Estudio de Factibilidad en español tiene contenido similar al estudio anterior, pero con mayor detalle y precisión. Es un estudio integral, por tanto, se tiene en cuenta factores geológicos, legales, ingenieriles, económicos, sociales, etc. El demostrar toda esta viabilidad y potencial retorno económico de la mina es el objetivo de toda perforación, muestra tomada, test metalúrgicos en laboratorios (normalmente externos y certificados), etc. Grosso modo, hay oro y otros metales en la corteza terrestre por muchas partes, pero su extracción no es económicamente rentable, por lo que quedan en el subsuelo indefinidamente o hasta que se de un mercado alcista del metal y se empiece a recobrar el interés y se inicie un nuevo ciclo. Típicos datos de interés son la Tasa Interna de Retorno (TIR o IRR en inglés) y el NPV con conclusiones al final del documento. Se parten de unos precios para el material de venta, sea el concentrado de interés, metal, etc. Bien sea tomando el spot (cotización actual) y en diferentes escenarios más o menos conservadores.




DESARROLLADORAS
Poco que decir sobre las empresas que más me gustan. Ya han presentado un estudio que demuestra la viabilidad económica de la mina y si hay dinero y la directiva tiene experiencia el ratio riesgo/beneficio es muy muy muy favorable. Estas empresas se encuentran en la parte baja de la curva de Lassonde o empiezan a escalar.

En terminos de analisis fundamental se siguen comparando por EV/onza o en caso de que la produccion esté cerca se puede calcular el NPV de la empresa y ver si la capitalización es cercana o no al NPV. P/NPV). NPV básicamente es el valor total de la empresa. La P es la capitalización actual. Se supone que el ratio según se acerca a la producción se acerca a 1.

Para que veas lo absurdo de invertir por ratios creyéndote más listo que los demás te contaré lo que me pasó con PGM. En abril de 2020 compré PGM a 0,75 CAD y ya en mayo de 2020 estaba a 1,21 P/Nav cotizando a 0,83 CAD. Según los cabezones de melón eso era un exceso y había que vender pronto. De hecho 2 analistas de pago la vendieron pronto, el que más aguantó fue hasta primeros de junio, zona de 1,30 CAD donde consolidó. Pues bien, haciendo caso al último analista hubiese ganado un 70% pero no lo hice. Valoré que es un proyecto único, la única mina canadiense de alto grado en ese punto de caramelo cercano a la producción y el resultado ha sido que he cuadruplicado el dinero que metí. Hoy, día de lanzamiento de esta plataforma minera PGM ha anunciado su primer lingote de oro, pero no van a parar de explorar, si la “zona 8” es lo que esperamos seguirá destacando.

Llegados a este punto espero que hayas asumido que la inversión no son matemáticas y si no los has hecho cierra el hilo y vete a otra cosa porque esto no es lo tuyo, compra ETFs que te irá mejor. Normalmente cuanto más análisis fundamental realiza un inversor en minas menos dinero gana. El mercado es soberano, tu calculadora no.


PRODUCTORAS
Aquí encontrarás estabilidad, pero también oportunidades. Cuando un mercado alcista comienza las minas de alto coste de producción (AISC) son mucho mejores que las de bajo coste. Por poner un aumento de 3 USD en el precio de la plata puede resultar en un aumento del 20% en las ganancias de una mina de bajo coste pero en una mina de alto coste la ganancia se puede disparar a más del 100%.

Párrafo aparte para las viejas glorias. Si la gente interiorizara a la primera la expresión más repetida en este post, CATALIZADORES ALCISTAS no haría falta volver a explicarlo, pero, de nuevo es necesario. Tomemos como ejemplo Kirkland Gold, una mina excelente que calentaron en otro hilo y yo entré a pedir prudencia explicando porqué, recibí insultos, pero el tiempo ha dejado a cada uno en su lugar. Mientras mi cartera este año ha quintuplicado al GDX, Kirkland ha rendido menos que el ETF. ¿Es una mala mina? En absoluto. Es una mina excelente y muy rentable. Simplemente han faltado… lo de siempre: CATALIZADORES ALCISTAS. Han seguido minando un alto grado pero no han podido reemplazar las onzas con la exploración.

Ahora me adelantaré al futuro. MAG está entrando en producción y con el cash flow van a poder poner taladros a girar en México donde tienen el 95% de las tierras sin explorar. Aparte han comprado otros terrenos en USA. Confío en que la directiva va a saber generar valor y van a crear un flujo de noticias constante, si no lo hacen y empieza a infrarendir, pafuera, no me caso con nadie.

Las productoras suelen valorarse por el ratio P/NPV explicado antes pero aquí poco hay que rascar con los ratios. Más bien es suscribirse a las noticias de cada minera e ir mirando que vayan cumpliendo la guía de producción que tienen y que los resultados trimestrales sean lo esperado o mejor.




REGALÍAS
Pues esto es uno de los mejores negocios del mundo. Esta gente financia la construcción de una mina a cambio de un porcentaje sobre la producción futura. Puede haber muchos detalles diferentes en cada acuerdo pero básicamente es eso. Son empresas con pocos empleados y con una rentabilidad altísima. Aunque las minas tengan problemas temporales las regalías no se suelen resentir tanto. Normalmente los acuerdos son sobre todo el terreno de la mina por lo que si van explorando más con el tiempo la regalía obtiene más y más y más y más dinero gratis. A nivel fundamental son empresas que están caras y no suele haber mucha ventaja en ellas, salvo excepciones. Y ojito cuando salen nuevas regalías a cotizar, lo mismo se tiran un año o más sin nuevos acuerdos y tú ahí con el dinero muerto. Hay muchos nombres interesantes pero ahora a finales de 2020 me permitiré destacar WPM ya que tiene una alta exposición a la plata y ha bajado bastante de precio. SAND también ha sido castigada por problemas con el COVID en muchas de sus minas pero esta lleva más oro que otra cosa.




BRÓKERS Y ASUNTOS LEGALES
Con los brokers patrios que cobran 15 o 20 veces las tarifas de los que voy a comentar ni me voy a meter. Cada uno es libre de hacer lo que quiera con su dinero, por mi como si se lo fuma. Si se tiene un bróker extranjero hay que hacer los modelos informativos D6 y 720, este último solamente si se tiene en acciones más de 50.000 euros en acciones en el extranjero. Aunque los periodistas intenten hacer cagar blando al ciudadano medio metiendo miedo con el 720 ambos modelos son EXACTAMENTE LO MISMO y se rellenan cómodamente online, en uno se pone el número de acciones y en otro se pone el dinero. Se adjunta el PDF del bróker por si hay algún error que no puedan alegar mala fe y a correr. Podéis hacerlo vosotros mismos. Para el IRPF independientemente del bróker o de los importes siempre es recomendable usar un gestor.

Desde España si vas a diversificar y operar la estacionalidad me atrevería a decir que solamente tienes una opción sin que te crujan vivo: Interactive Brókers con sus comisiones por niveles. Es MUY barato. Si tu cuenta es de menos de 100k USD equivalente hay un gasto mínimo en comisiones de 10 USD al mes. La financiación barata al 1 y algo % es dinámica y no hay ni que pedirla y la deuda se va cancelando automáticamente conforme vendemos acciones o si ingresamos euros y hacemos una conversión de divisa. Permite operar en pre y post mercado.

Si vas a comprar UCITS y alguna minera en algún mercado grande de USA te puede valer el bróker de juguete Degiro. No permite operar fuera de horas. La financiación barata hay que pedirla de un mes para otro y no es dinámica, es como un préstamo de toda la vida, te la cobran la uses o no. Es un bróker muy caro en Canadá y alguna minera directamente ni la tiene.

Normalmente no merece la pena contratar datos en tiempo real para comprar o vender acciones. Miras el precio en tiempo real gratis en https://es.finance.yahoo.com/quote/GATO/chart? y vas jugando con tu orden limitada.




APALANCAMIENTO
Denme una palanca y moveré el mundo. La garantía que se exige por cada posición es diferente y es un asunto complejo pero te puedo decir que no conozco a nadie que apalancándose un 1,20x cuando hay máximo pesimismo en el sector haya tenido problemas. Yo a veces llego al 1,40x aunque no lo recomiendo si no tienes experiencia.




LLEGAN LOS PROBLEMAS
Y si tienen fácil solución compramos más. Suelo comprar cuando hay huelgas, por ejemplo en Avino y en Hecla lo aproveché. Otro problema temporal podría ser el que se está dando en Galiano Gold la segunda mitad del 2020, hay una zona de “desechos” que hay que retirar y temporalmente la rentabilidad de la mina es menor, oportunidad para comprar teniendo en cuenta la estacionalidad, por supuesto.

Básicamente te tienes que preguntar si el problema tiene solución a corto plazo. Algunos no la tienen a corto plazo y hay que vender en el minuto 1. Y ante las dudas se vende, por ejemplo vendí todo mi Equinox el 04/09/20 en el primer minuto del premercado al conocerse esa mañana que los locales bloquearon la entrada en señal de protesta. Tampoco ha ido fatal la acción, desde ese punto ha caído “solamente” un 25% este otoño, pero me sentí más cómodo poniendo mi dinero en otras acciones sin problemas.

El mayor problema de todos son los hippies. Si aparecen y tienen influencia, vende, no se puede negociar con ellos. Mientras molesten es probable que la mina no obtenga permisos (tu negocio pasa a valer casi 0) o si ya es una productora es probable que bloqueen la entrada a la mina y no opere lo que significa perder dinero. Otro problema grave puede ser un desastre natural como un terremoto o un gran derrumbamiento. Las revueltas sociales o los conflictos con el gobierno también son grandes banderas rojas, puede que se solucionen con el tiempo (o no) y puedes ir vigilando el asunto, pero con cautela.

Por norma general cuanto más pálido sea el rostro de los habitantes del país más riesgo hay de que no se concedan permisos. En mi antiguo hilo de seguimiento semanal me preguntaron por NAK y dije que era arriesgado precisamente por este tema. Yo no meto un euro en USA sin permisos. Llegaron los problemas y NAK ha caído un 85% desde máximos de este año. De nuevo, los hippies.

Por poner otro ejemplo, un famosillo inversor en minas español que ofrece un servicio de pago estuvo meses diciendo que tenía una posición secreta, sí, ocultando información a sus suscriptores para crear hype. Pues bien, ya la hizo pública, era Rafaella Resources. Pasaron algunas semanas más y ha caído el 65% desde máximos de este año. De nuevo, los hippies. ¿Podía haber salido bien? Sí. ¿Es responsable comprar una exploradora en un lugar lleno de hippies y con el gobierno actual? No.





RECURSOS

Para invertir en materias primas te tienes que ubicar en la macro. Sí o sí, la mayoría de la gente que viene a llorar en las correcciones es porque no se ubica en la macro y no tiene ni idea de lo que está haciendo. Los tres analistas a los que yo respeto son Lyn Alden, Tavi Costa y Daniel Amerman. Lyn impecable. Sobre Tavi si yo pudiera meter pasta a su fondo no compraría una sola minera, con eso os digo todo, cierto es que a veces se lo flipa publicando correlaciones donde no las hay pero bueno, es parte del marketing. Y sobre Amerman pues es igual de bueno que de feo, sus tochos son bastante infumables pero el tío es un crack.

Este analista no gana mucho dinero pero sus boletines gratuitos son muy buenos. https://independentspeculator.com/se...ulators-digest

Os aseguro que solamente con el contenido de pago de SentimenTrader y un simple ETF + palanca podría hacer mucho dinero sin analizar una sola minera pero bueno, me centraré en herramientas gratuitas. Tenemos el BPGDM en stockcharts.com que mide con retraso el % bullish. Por ejemplo el fondo otoñal de 2020 fue el 24/11 y este indicador no levantó vuelo hasta el 17/12, en esos días mi cartera ganó un 27%. Es evidente que este indicador no da señales.

A quienes dominamos el movimiento de las onzas, la estacionalidad y usamos otras herramientas de sentimiento el BPGDM no nos dice nada pero no va mal para que los novatos se sitúen un poco. Si por ejemplo está por encima del 70% y quieres meter dinero corres peligro, o si lleva semanas por encima del 90% y no estás soltando lastre veo dolor, mucho dolor.

Para los perfiles de volumen podéis mirar esta web https://unespeculador.com/volume-profile-bases-y-tipos/ El autor colabora con https://www.especulaciondecortoplazo.com/webinars/ y ahí podéis encontrar formación gratuita muy útil. También ofrecen un curso de pago que a mi me ha servido de mucho para poder entender en profundidad los movimientos del Comex y operar mejor con las mineras, pero vaya, ni este ni ningún curso hace ganar dinero. El dinero se consigue con trabajo, trabajo, trabajo, más trabajo, o lo que es lo mismo echar cientos de horas a cada activo, sí, cientos.

Graficadores: yo miro las acciones con el TradingView de pago pero me han dicho que acaban de poner perfiles gratuitos. El precio en directo siempre en Yahoo Finanzas.

Y llegamos a Twitter. Os dejo mi lista de calientamineras y otra de uranio.

https://twitter.com/i/lists/1223221465564270592

https://twitter.com/i/lists/1129011998598017024


Aquí cuantos más seguidores tienen más peligrosos son. 100%realnofake.

Descripción gráfica de lo que pasa en Twitter:




Me explico. Hay gente fantástica y que comparten buena info pero son conscientes de que mueven mercado. Una anécdota. En diciembre de 2020 entré en DMX unos minutos antes de que un famoso twittero hiciese pública su entrada, casualidad, pero gané un 15% en un ratillo . Sobra decir que sigo dentro, lo que haga un twittero no me hace entrar o salir. Sirva esta anécdota para que entendáis el poder que tienen. Tenéis que asimilar que cuando ellos están vendiendo no lo van a hacer público, van a seguir pumpeando las acciones buscando tontos útiles. Os cuento otra anécdota. Cuando se supo el bloqueo de Equinox hice un experimento, ese mismo día antes de la apertura del mercado mandé la noticia por privado a los twitteros con más seguidores. ¿Crees que la publicó alguno? Jajajaja. No.





LAS CHIVATAS
Es una realidad que los muertos de hambre no mueven mercado minero así que ojo, cuando las onzas bajan pero las mineras lo niegan e incluso suben (final de noviembre 2020 pero pasa todos los años), o cuando las onzas suben pero las mineras lo niegan o incluso bajan (agosto 2020 pero pasa todos los años) quien tiene razón son las mineras. Por un día “raro” no vamos a tomar decisiones drásticas pero si ya van varios días y la estacionalidad acompaña, ¡tonto el último!

Cuando hay pesimismo vigilen los "García Lorca" o los "García Lorca inversos" cuando hay euforia.







LA VOLATILIDAD ES TU HAMIJA
Si no estás dispuesto a soportar bajones del 30% en tu cartera no toques el sector ni con un palo. “Eso no es nada, chiqui”. Si esto te pone nervioso puedes buscar porqué la mayoría de inversores que le metieron dinero a Peter Lynch lo perdieron mientras el fondo hizo una bestialidad de dinero.

Otra tarea: ahora te vas a tu graficador, TradingView mismo y buscas en velas semanales HUI, XAU, SILJ, GC, SI por ejemplo, o acciones como HL o CDE. Comprobarás que los retrocesos son naturales y NECESARIOS para seguir subiendo. Ten en cuenta que las empresas que más dinero dan en un mercado alcistas son más volátiles que esos índices o ETFs y cuando toque bajar lo harán con más alegría.

Cuando avisé del probable fondo a finales de noviembre de 2020 se me llevó la contraria en el foro y en diversos grupos de Telegram, ¡incluso mandaron el oro al infierno en el informativo de Antena 3 sin venir a cuento! . ¿Casualidad? Hahahaha, no. Necesitamos pesimismo para arrebatarles los papelitos a esas manos débiles. Sobra decir que en ese momento iba apalancado hasta las cejas. Fue muy gracioso, en el COMEX seguían creando pánico tirando el precio pero ya no quedaban tontitos en las mineras y los que estábamos comprando sin parar al final acabamos subiendo los precios.
Cuanto menos volumen mueva una minera más volátil será. Muy a menudo me preguntan “¿qué pasa con X que baja hoy un 10%?” y mi respuesta suele ser “todo bien”. Son volatilidades totalmente normales, pongo la minera en Google Noticias, miro ceo.ca y si no hay malas noticias y quiero tener más amplío posición.





DÓNDE Y CÓMO COMPRAR
Normalmente en el mercado que haya más volumen. Como no somos adivinos repartir la posición haciendo 3 o 4 entradas con órdenes limitadas suele ser lo mejor. Para vender lo mismo, mejor en diferentes días.




COBRE
Tanto el cobre como el uranio son el win-win de la transformación eléctrica. Cualquier sistema de producción, almacenamiento y transporte de energía requiere cobre en cantidades industriales. Nadie sabe qué empresa de coches eléctricos lo va a petar en 2030 o de qué materiales serán las baterías, ni falta que hace. Un coche de combustión lleva entre 20 y 45 libras de cobre. Un coche eléctrico lleva unas 180 libras de cobre y un autobús eléctrico más de 800. Otro factor alcista son los países emergentes donde hay un crecimiento demográfico bestial, conforme esa gente va progresando compra electrodomésticos que les hacen la vida más fácil y cómo no, llevan kilos y kilos de cobre. En 2020 hay una demanda brutal de cobre, Asia representa aproximadamente el 70% de la demanda mundial del cobre y es una zona del mundo que está en evidente crecimiento económico y el Dr. Copper solamente puede hacer una cosa: seguir subiendo.


Gráfico cortesía de Solaris Resources.





URANIO
Se podría hacer una tesis muy extensa, con gráficos y millones de datos. Si te interesa este es el documento miundial más importante y sale todos los años: https://www.oecd-nea.org/jcms/pl_527...-in-new-report Pero todo ello se puede simplificar en un párrafo.

Al precio actual del uranio la mayoría de las minas no son rentables y se mantienen cerradas. Mientras tanto, a pesar de lo bonito y ecológico que suena la energía eólica y solar, la energía limpia más eficiente es la nuclear. Se están construyendo decenas de reactores nucleares, la mayoría en China y para encender esos reactores hace falta uranio. Para que haya uranio necesitamos minas que lo extraigan, y para que las minas lo extraigan necesitan ser rentables. La única manera de que esas minas den dinero al dueño es que el precio del uranio suba. Graficar el precio del uranio al contado de manera gratuita es complicado, pero se puede ver en https://numerco.com/NSet/ abajo del todo.


Foto de https://www.cameco.com/invest/markets/supply-demand donde puedes leer cómo funciona la oferta y la demanda de uranio y porqué se espera un gran aumento en el precio.

Es un mercado MUY volátil y dentro de cada ciclo alcista correcciones del -30% y del -50% son... qué te voy a decir yo... la auténtica salud, la alegría, por lo que debes pensar bien qué % de la cartera vas a dedicar al uranio y nunca dejarte llevar por el FOMO. Las mineras tranquilas pueden hacer un x10 en cada ciclo y algún locurón llega a multiplicar x1000. De momento no tenemos UCITS. Se hicieron ETFs cerca del anterior pico del uranio, anda que no son listos, jajajaja, pero bueno, el siguiente gráfico sive para que veas de dónde venimos.





¿Y a dónde vamos? Teniendo en cuenta lo siguiente poco riesgo hay a la baja en el precio del uranio.






Cualquier pregunta puedes hacerla en el hilo y si es necesario se ampliará este post.



Aquí no vengas a dar la paliza si tu minera baja un 10% o si hoy sube la del vecino pero la tuya no. Obvia el ruido de mercado por favor.


Felices inversiones.


Toma, tonto del uranio

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Viejo 31-dic-2020, 23:30   #115
Hero
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Ene 2011 | 2.516 Mens.
Cita:
Originalmente Escrito por marg5754 Ver Mensaje
Toma, tonto del uranio

No insultes a nadie que esto no es el general ni ayudas a nada. Si no estás de acuerdo con algo lo comentas educadamente y documentando.

Pd.... Llevan diciendo que se va acabar el petróleo, nuclear, etc 40 años. Europa no es el mundo... En fin.

Última edición por Hero fecha: 31-dic-2020 a las 23:32.
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Viejo 01-ene-2021, 00:45   #116
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Cita:
Originalmente Escrito por Hero Ver Mensaje
Europa no es el mundo
Esa es la clave. A algunos el árbol no les deja ver el bosque. Que mire los planes de China por ejemplo.

En el OP hay un enlace al documento más importante sobre el tema. Es anual y acaba de salir.

Dejo otro documento extenso sobre la oferta y la demanda.

https://www.world-nuclear.org/getmed...final.pdf.aspx
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Viejo 01-ene-2021, 11:56   #117
Hero
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Ene 2011 | 2.516 Mens.
@duply he vuelto a mirar este ETF Lyxor STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS ETF LU1834983550


Son estos componentes de mayor a menor tamaño sin contar 5 empresas que son de papel o celulosa:

RIO TINTO
BHP GROUP PLC.
ANGLO AMERICAN
GLENCORE PLC
ARCELORMITTAL
SKF B
UMICORE
BOLIDEN
POLYMETAL INTERNATIONAL
ANTOFAGASTA
KGHM
NORSK HYDRO
VOESTALPINE
EVRAZ
FRESNILLO
HEXPOL 'B'

Creo que son sobretodo empresas de cobre, aluminio, nickel, cobalto y alguna residual de plata y menos de oro. ¿Como lo ves? este y complementando en epocas el VanEck Vectors Junior Gold Miners.
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Viejo 01-ene-2021, 12:27   #118
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Cita:
Originalmente Escrito por Hero Ver Mensaje
@duply he vuelto a mirar este ETF Lyxor STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS ETF LU1834983550


Son estos componentes de mayor a menor tamaño sin contar 5 empresas que son de papel o celulosa:

RIO TINTO
BHP GROUP PLC.
ANGLO AMERICAN
GLENCORE PLC
ARCELORMITTAL
SKF B
UMICORE
BOLIDEN
POLYMETAL INTERNATIONAL
ANTOFAGASTA
KGHM
NORSK HYDRO
VOESTALPINE
EVRAZ
FRESNILLO
HEXPOL 'B'

Creo que son sobretodo empresas de cobre, aluminio, nickel, cobalto y alguna residual de plata y menos de oro. ¿Como lo ves? este y complementando en epocas el VanEck Vectors Junior Gold Miners.


Malo no es PERO en mi caso prefiero cobre y uranio. Llegado el momento ya comentaremos qué hacer. Estamos a la espera de que GlobalX vaya añadiendo UCITS. Van poco a poco.

https://www.globenewswire.com/news-r...-Business.html

https://www.globenewswire.com/news-r...in-Europe.html

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Viejo 01-ene-2021, 12:45   #119
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Rentabilidad 2020 TWR +140%

GDX +23,02%
SILJ +30,95%
COPX +49,36%
URA +38,09%
SPY +16,16%

Comentario anual: ha sido todo un privilegio haber operado el crash de 2020. En el crash salí en verde mientras mis hater se reían en el hilo de seguimiento. ¿Como decía el refrán? El que ríe el último... pues eso. Este año he aprendido mucho y el próximo año operaré más agresivamente la estacionalidad. Será más fácil hacerlo, tendré menos FOMO porque ahora estoy diversificado en minas que no son de metales preciosos. En tramos alcistas de los metales preciosos quizá gane menos que antaño debido a la diversificación, pero estaré mucho más cómodo.





Rentabilidad semanal TWR +7,32%

GDX -0,03%
SILJ +4,62%
COPX +1,44%
URA +0,99%
SPY +1,32%

Comentario semanal: he seguido tirando cacahuetes a los uranios de reciente adquisición, están en la parte baja de la cartera. Ya equilibraré con las otras 3: GLO, NXE y EU, este año no quería ejecutar más ganancias, lo mismo con la deuda, en enero amortizaré deuda sacándole una pasta debido al tipo de cambio. También he comprado Novo Resources, en breve haré un post de la empresa. GATO ha sido una barbaridad esta semana y se ha convertido por méritos propios en el nº1 en ponderación. 2bagger en pocas semanas. También muy bonito el cierre anual de SLS, 4bagger en pocos meses.





Cartera. TETH sigue congelado hasta que me las canjeen por ADT1.

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Viejo 01-ene-2021, 13:04   #120
duply
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Nov 2017 | 5.554 Mens.

El inversor modesto.

Esta semana ya avisé de que compré Novo Resources.

Vídeo en https://b-tv.com/novo-gold-resources...rporate-video/


Estuve comprando TODOS los días. Paso a detallar un poco más.

Debido a los warrants se liberaban bastantes acciones el martes, entre eso y la cercana producción en menos de 2 meses fue el momento perfecto para entrar. El CEO empezó a comprar esta semana también. Yo ya tengo mis 1000 papelitos a un precio medio de 2,38. El CEO entró a 2,40.





Gran nodo de volumen y Koncorde efecto espejo. De aquí a máximos tiene un +271%. Lo del 2017 fue puro hype cuando enseñaron en vídeo que sacaban pepitas con un simple detector de metales. Ahora la empresa vale MUCHO más. Tienen MUCHO terreno y si el invento funciona el alza va a ser considerable. Presentación: https://www.novoresources.com/_resou...esentation.pdf







Hay mucho rencor y desconfianza. Río de bilis a diario en ceo.ca , con esta y con PGM me lo paso pipa leyendo a los haters. El asunto es que lo que planean hacer no se ha hecho nunca. El "experimento de ciencia" es sencillo, rascan la superficie con una excavadora, pasa por el molino y la gravilla la pasan por una cinta de rayos X por decirlo así, si el chisme ve que pepitas de oro sopla la pepita y pa la saca.

Es algo tipo a esto:



Dejo un comentario de ceo.ca :

Cita:
Novo's future is already built in. 120,000 ounces of production in 2021. 300,000 ounces production in 2022. 500,000 ounces per year by 2024 with just Egina, Beaton's Creek and Purdy's/Comet Wells/Patch 47. Imagine 500,000 ounces with clear profit of $1,200 an ounce Canadian. $2.50 a share yearly profit. Could be up to 1 million ounces per year by 2025/26 if Novo pushes its 12 other projects to production using sorting technology. Current Steinhart technology can sort out .4 of a millimeter in diameter. The technology will only get better. What Novo will do in the next 6 months is fine tune ore crush size to get the greatest percentage of gold for the least cost for each of the various projects. Novo's goal will be to capture between 90% to 95% of the gold in 1% of the original mass using one pass through the sorters. That's obscenely profitable getting "only 90%". What percentage of the gold is less than .4 millimeters in diameter in a system where the nuggets' weight ranges from 2 to 32 grams? It's like swatting flies with a sledge hammer. Getting a significant portion of the fines less than .4 millimeters in diameter is just icing on the cake but no doubt QH likes cake icing.

What if Novo hits another Fosterville at Malmsbury? Novo will have enough money to drill highly prospective targets. Novo has acquired the tenements it covets. Imagine a hit like at Hemi or Havieron. The potential of this company is astronomical. Onward and upward in the coming year.

Última edición por duply fecha: 01-ene-2021 a las 15:18.
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