¿Cuántos bancos y cajas serán rescatados por Papá Estado?

El asunto es demasiado delicado como para hablar en público, pero hay creciente preocupación en el Gobierno y en el Banco de España por que la actual crisis de liquidez termine siéndolo de solvencia en el sector financiero español. Sólo este año, bancos y cajas tienen vencimientos de 80.000 millones de euros. Para evitarlo, se mira con envidia la intervención del Banco de Inglaterra.

Carlos Segovia

Una cosa es lo que dijeron en público el pasado martes Pedro Solbes y los representantes de la banca y las cajas de ahorro en su reunión propagandística sobre que se ampliarían gratis las hipotecas (lo seguro es que no serán gratis); y otra lo que se dijeron en privado en conversación posterior. Porque hasta los que Zapatero considera patriotas, «los que no exageran ni distorsionan la realidad económica», murmuran lejos de los micrófonos del temible tsunami. Es decir, del posible final abrupto de la era dorada del sector financiero español. El temor a que la actual crisis de liquidez -no es fácil conseguir préstamos- se convierta en otra de solvencia y que no haya dinero para responder ante la marea de clientes y acreedores.

Sería the end de unos años en los que, como suele bromear en privado Alfredo Saénz, triunfador del trimestre con los beneficios de su Santander, «hasta el más tonto ha hecho dinero». Quitando excepciones de los que se pueden permitir chistes, crecen los nervios. Por eso hay directores generales que han pedido al Banco de España que no les haga inspecciones notorias en sus entidades, por no dar mala imagen, que todo se termina sabiendo

¿Es para inquietarse? Mejor no mirar la página 31 del último informe de Estabildad Financiera que el Banco de España ha lanzado teóricamente para tranquilizar. En ella se puede ver que, entre junio y diciembre, los bancos y cajas de España tienen que afrontar vencimientos de 80.000 millones de euros. A soltar esa cantidad a sus bonistas sin que, como en otros tiempos florecientes, puedan lanzar alegremente otras emisiones de deuda a bajo precio con las que ir pagando las anteriores.

Pero hay algo peor. En la página 27 se puede ver que en la crisis de 1992 y 1993, la morosidad de las empresas llegó al 8% y, la de las familias, al 6%. Si esos porcentajes se repitieran, el resultado es un impago de 80.000 millones por parte de las empresas y de 60.000 de las familias. Un tsunami de 140.000 millones contra los que el sector financiero sólo puede replicar ahora con 37.000 millones de euros de provisiones genéricas y otros 30.000 de beneficios.

Siempre pueden vender activos, pero el panorama es preocupante si esto fuera a más. Afortundamente, los sufridos depositantes, los clientes de los bancos, aún no se han hecho esta pregunta: ¿Si los bancos y cajas no se confían dinero entre ellos, por qué se lo voy a confiar yo?

El escenario de desastre no es probable, pero tampoco imposible y el dilema ahora del Gobierno y del cada vez más preocupado -aunque no lo diga-, gobernador del Banco de España, Miguel Angel Fernández Ordóñez (Mafo) es qué hacer. En bancos y cajas ven con envidia la decisión del Banco de Inglaterra de oxigenar a las inquietas entidades financieras británicas cambiándoles títulos contaminados de ladrillo a por respetables bonos públicos durante tres años de tranquilidad.

No es una solución muy liberal, pero ya se sabe que la banca es la que antes privatiza los beneficios y socializa las pérdidas.Y gracias, porque si no, no funciona el sistema. El Northern Rock ha tenido que ser nacionalizado y «se ha acabado el consenso neoliberal de los noventa» celebra alborozado el ex ministro socialista Jordi Sevilla.

Pero aunque ZP se vea reforzado ideológicamente, no osa dar todavía «la respuesta socialdemócrata» que, según dijo en 59 segundos, merece el mercado financiero internacional.

«Solbes prefiere esperar a ver si se arregla la crisis financiera internacional y Mafo, que es más liberal que Esperanza Aguirre, quiere dejar que el mercado actúe y se resiste a tener que dar la nota en Francfort pidiendo árnica al Banco Central Europeo [BCE]», critica un socialista del mundillo cajero. No hay nada oficial, pero lo que se cuece en la alta clase financiera española es que Solbes y Mafo deberían presionar al BCE para que imite al Banco de Inglaterra y acepte a largo plazo spanish hipotecas que no hay quien coloque ahora. El eurobanco sólo acepta estas operaciones a seis meses, poco plazo para calmar ánimos.

De momento, Solbes y Mafo llevan semanas pidiendo a los grandes que emitan deuda fuera para abrir camino a otros y dar buena imagen. El Santander de Botín se lanzó con éxito el pasado mes al ruedo con deuda a tres años a euribor más 85, carísimo hace un año, pero nada mal en el seco y desconfiado mercado crediticio internacional actual. También saltó, con más dificultades, el presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, que está a buenas con Mafo a cambio de que éste le deje comprar un banco en Florida.Francisco González sigue dejando a su BBVA al margen de emisiones de alta política, pero la Caixa y el Sabadell también han hecho esfuerzos. Todo insuficiente aún para abrir grifos de verdad.

Por todo ello, la solución no es usar al Instituto de Crédito Oficial para que avale a nuestros bancos y cajas lo que nadie avalaría ahora, porque eso no tendría pase para las autoridades de Competencia en Bruselas. Lo urgente es transparencia en nuestras entidades y que las autoridades vendan más credibilidad de la economía española.

A eso no ha ayudado la actitud del Gobierno de mantener una ficción de optimismo hasta ganar las elecciones. Ni que el Banco de España, teórico guardián de la seriedad, haya sido cómplice y que, encima, haga unas previsiones después del 14-M (2,4% para este año) que corrige el propio Gobierno (2,3%) por optimistas. Además, el Banco sólo ha criticado abiertamente la estéril, en su opinión, deducción de los 400 euros cuando ya ha sido aprobada. No quiere molestar.

Hay más, a la agencia de calificación de riesgo Moody¿s no le cuadran los datos de Mafo y ha puesto en vigilancia negativa al sector financiero español con esta sentencia: «Ha tenido un excesivo apetito por el riesgo en el sector inmobiliario comparado con lo que podía absorber».

http://www.elmundo.es/diario/mercados/2384582.html